Σαφής είναι η πρόθεση του ΤΧΣ να διατηρήσει ποσοστό 5%-8% στην Εθνική Τράπεζα που θα επιτρέψει σε δεύτερο χρόνο την είσοδο στρατηγικού επενδυτή και να προχωρήσει στις επόμενες μέρες στη διάθεση ποσοστού 10%-13%.
Το διοικητικό συμβούλιο του ΤΧΣ που συνεδρίασε χθες αποφάσισε, κατ’ αρχήν στην πώληση ποσοστού της τάξης του 10%, έχοντας προφανώς λάβει και το ανάλογο σήμα από το Μέγαρο Μαξίμου και πλέον ο συντονιστής σύμβουλος, η JP Morgan θα πρέπει να διερευνήσει εκ νέου το ενδιαφέρον των επενδυτών, βάσει των νέων δεδομένων. Κι αυτό γιατί όπως αναφέρουν πηγές της αγοράς το ενδιαφέρον που έχει καταγράψει ο σύμβουλος στις δύο προηγούμενες διερευνητικές φάσεις και το οποίο ήταν υψηλό αφορούσε την πρόθεση του Ταμείου να διαθέσει ως το 18,34% της ΕΤΕ, δηλαδή ως και το σύνολο της συμμετοχής του, προχωρώντας στην πλήρη αποεπένδυση, όπως συνέβη και στην περίπτωση της Πειραιώς.
Τώρα που το Ταμείο «δείχνει» τη είσοδο στρατηγικού επενδυτή στο μέλλον ή σε κάθε περίπτωση τη διατήρηση σημαντικού ποσοστού (κάτω από 10% άλλα πάνω από 5%) από το δημόσιο, το ενδιαφέρον των επενδυτών θα πρέπει να επικαιροποιηθεί. Και αυτό γιατί κάποιοι επενδυτές μπορεί να θέλουν να μπουν σε μια συναλλαγή μικρότερη του 1 δισ. ευρώ ή να μην καλοβλέπουν είτε την είσοδο στρατηγικού επενδυτή στο μέλλον, είτε να γίνουν «συνέταιροι» με το Δημόσιο.
Έτσι, στο τέλος της εβδομάδας η JP Morgan θα ενημερώσει το Ταμείο για τα αποτελέσματα αυτού του 3ου και τελευταίου γύρου διερευνητικών επαφών ώστε να διασφαλιστεί η ασφάλεια της συναλλαγής, δηλαδή η επιτυχία του placement. Επιτυχία που σε αυτές τις συναλλαγές κρίνεται από την ποιότητα των επενδυτών – συμμετοχή μακροπρόθεσμων επενδυτών - και όχι απλώς από το ύψος των προσφορών.
Πάντως το story των ελληνικών τραπεζών παραμένει ισχυρό και εκτιμάται ότι η διάθεση του 10% και ενδεχομένως ενός επιπλέον 2%-3% καθώς το Ταμείο έχει τη δυνατότητα να κάνει χρήση upsize option (όπως συνέβη στην α ‘ φάση αποεπένδυσης όταν διατέθηκε το 20%+2% της ΕΤΕ) δεν εκτιμάται ότι θα αποτρέψει τους υποψήφιους επενδυτές.
Εφόσον στο τέλος της εβδομάδας δοθεί feedback από τη JP Morgan που θα δώσει το «πράσινο φως» για το άνοιγμα της διαδικασίας τότε η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς θα εγκρίνει άμεσα το Ενημερωτικό Δελτίο και στις αρχές τις ερχόμενης εβδομάδας θα ανοίξει το βιβλίο προσφορών.
Υπενθυμίζεται ότι τον περασμένο Νοέμβριο το τίμημα για τη διάθεση του 22% των μετοχών της Εθνικής ανήλθε σε 1,067 δισ. ευρώ (5,30 ευρώ ανά μετοχή) με την είσοδο σημαντικών διεθνών επενδυτών όπως: Fidelity, Black Rock, Capital, Norges (Νορβηγία), Lazzard, Alliance, GIS (Σιγκαπούρη), Robeco (Ολλανδία), RDC (HΠΑ) και Wellington
Ακολούθησε την Ημερησία στο Google News!
