Οι ευρωπαϊκές κυβερνήσεις πούλησαν τον τελευταίο χρόνο μετοχές αξίας άνω των 16 δισ. ευρώ σε τράπεζες που είχαν διασώσει στο παρελθόν, θέλοντας να τελειώνουν με τις συνέπειες της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης.
Ανάλυση των Financial Times έδειξε ότι οι πωλήσεις τραπεζικών μετοχών ενισχύθηκαν τους τελευταίους 12 μήνες καθώς οι κυβερνήσεις εκμεταλλεύθηκαν την άνοδο των τιμών τους λόγω των υψηλότερων κερδών που έφεραν τα αυξημένα επιτόκια.
Ανάκτηση μόνο μικρού ποσοστού των χρημάτων
Ωστόσο, οι κυβερνήσεις ανακτούν κατά κανόνα μόνο ένα μικρό ποσοστό των χρημάτων των φορολογουμένων τους, τα οποία διέθεσαν στις τράπεζές τους για να μην καταρρεύσουν πριν από 10-15 χρόνια. «Η εμπειρία από την κατοχή μεριδίων σε τράπεζες δίδαξε τις κυβερνήσεις τη σημασία της έγκαιρης μείωσης των ζημιών, καθώς η πλήρης ανάκτηση των επενδύσεων δεν θα ήταν ρεαλιστική», δήλωσε ο επικεφαλής του τμήματος χρηματοοικονομικών πιστώσεων στην Federated Hermes.
Νέες πωλήσεις τους επόμενους μήνες
Περαιτέρω πωλήσεις μετοχών αναμένονται τους επόμενους μήνες, καθώς η ελληνική και η ιταλική κυβέρνηση βρίσκονται σε τροχιά επανόδου στον ιδιωτικό τομέα μεγάλων διασωσμένων τραπεζών τους έως το τέλος του έτους, ενώ οι κυβερνήσεις της Βρετανίας και της Ιρλανδίας πιθανόν θα πουλήσουν τα μερίδιά τους το επόμενο έτος.
Οι πωλήσεις έχουν δημιουργήσει ευκαιρίες για τράπεζες που εξετάζουν το ενδεχόμενο εξαγοράς ανταγωνιστών τους. Την περασμένη εβδομάδα, η ιταλική UniCredit αγόρασε από τη γερμανική κυβέρνηση ποσοστό 4,5% που είχε στη Commerzbank έναντι 702 εκατ. ευρώ, αυξάνοντας το μερίδιό της στη γερμανική τράπεζα στο 9%.
Ο διευθύνων σύμβουλος της UniCredit, Andrea Orcel, δήλωσε ότι η αύξηση του μεριδίου θα μπορούσε να οδηγήσει σε μια προσέγγιση πλήρους εξαγοράς της Commerzbank, απηχώντας μια παρόμοια κίνηση που έκανε πέρυσι με την Alpha Bank, όπου η UniCredit αγόρασε το 9% του μεριδίου που είχε το ελληνικό δημόσιο έναντι 293 εκατ. ευρώ.
Πάνω από 2,7 δισ. ευρώ τα έσοδα της Ελλάδας
Η ελληνική κυβέρνηση, η οποία εισέφερε 50 δισ. ευρώ στις τέσσερις μεγάλες ελληνικές τράπεζες για να τις στηρίξει κατά τη διάρκεια της μακροχρόνιας κρίσης χρέους της χώρας, έχει αντλήσει πάνω από 1,7 δισ. ευρώ κατά το τελευταίο έτος από την πώληση μετοχών της Alpha Bank, της Eurobank και της Τράπεζας Πειραιώς, ενώ έχει επίσης πουλήσει μετοχές αξίας 1 δισ. ευρώ στην Εθνική Τράπεζα και αναμένεται να πουλήσει το υπόλοιπο 18% του μεριδίου της στην τελευταία τις επόμενες εβδομάδες.
Μεγαλύτερος πωλητής η Βρετανία
Ο μεγαλύτερος πωλητής κατά το τελευταίο έτος ήταν το βρετανικό υπουργείο Οικονομικών, το οποίο ξεφορτώθηκε μετοχές ύψους 5,5 δισ. λιρών (6,5 δισ. ευρώ) από τη NatWest και μείωσε το μερίδιό του από 38,5% σε λίγο κάτω από 18% από τον Δεκέμβριο.
Η κυβέρνηση της Βρετανίας εισέφερε 45,5 δισ. στερλίνες στη NatWest - τότε γνωστή ως Royal Bank of Scotland - και απέκτησε το 84% των μετοχών της σε δύο προγράμματα διάσωσης το 2008 και το 2009. Έκτοτε, σταδιακά μειώνει τη συμμετοχή της και λαμβάνει μερίσματα. Το εναπομείναν 18% του μεριδίου της αξίζει περίπου 5 δισ. στερλίνες.
Η ολλανδική κυβέρνηση πούλησε την περασμένη εβδομάδα μετοχές της ABN Amro αξίας 1,2 δισ. ευρώ, ενώ διατηρεί μερίδιο 40,5% στη τράπεζα, για τη διάσωση της οποίας δαπάνησε 22 δισ. ευρώ το 2008.
Η ιρλανδική κυβέρνηση συγκέντρωσε 2,6 δισ. ευρώ τους τελευταίους 12 μήνες, μειώνοντας το μερίδιό της στην AIB - η οποία έλαβε 21 δισ. ευρώ από χρήματα των φορολογουμένων - από 46% σε 22%.
Το ιταλικό υπουργείο Οικονομικών μείωσε το μερίδιό του στη Monte dei Paschi di Siena από το Νοέμβριο από 64% σε 27%, συγκεντρώνοντας 1,6 δισ. ευρώ, και θα μπορούσε να πουλήσει το υπόλοιπο μερίδιό του μέχρι το τέλος του έτους.
Οι ευρωπαϊκές τράπεζες είδαν τα κέρδη τους να εκτοξεύονται στα ύψη τα τελευταία τρία χρόνια λόγω της αύξησης των επιτοκίων. Οι τράπεζες αντλούν κέρδη από τη διαφορά μεταξύ των τόκων δανείων και των τόκων καταθέσεων, τα οποία αυξάνονται όταν κινούνται ανοδικά τα επιτόκια.
Ο τραπεζικός δείκτης μετοχών Euro Stoxx Banks, ο οποίος παρακολουθεί τις μεγαλύτερες ευρωπαϊκές τράπεζες, έχει αυξηθεί σχεδόν 30% κατά το τελευταίο έτος. Παρά το ότι η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα έχει αρχίσει να μειώνει τα επιτόκια, ορισμένοι αναλυτές προβλέπουν ότι οι τιμές των τραπεζικών μετοχών θα συνεχίσουν να αυξάνονται. «Πιστεύουμε ότι οι τραπεζικές μετοχές παραμένουν πολύ φθηνές και θα επαναξιολογηθούν σταδιακά υψηλότερα, καθώς τα κέρδη τους αποδεικνύονται πιο βιώσιμα από ό,τι υποθέτει σήμερα η αγορά», δήλωσε αναλυτής της Keefe, Bruyette & Woods.
Ακολούθησε την Ημερησία στο Google News!
