Τράπεζες: Με κέρδη 3,5 δις στο 9μηνο οι Big4 φουσκώνουν το μέρισμα του 2025 και σβήνουν εξπρές το DTC

Τα έσοδα από τόκους και προμήθειες άγγιξαν τα 8 δις ευρώ παρά την αποκλιμάκωση των επιτοκίων - Η Εurobank και η Εθνική θα είναι οι πρώτες που θα πιάσουν τον στόχο για payout ratio 50% ενώ η Πειραιώς και Αlpha έχουν προαναγγείλει ότι η ανταμοιβή των μετόχων θα είναι στο 35% των κερδών

ΤΡΑΠΕΖΕΣ 12.11.24 08:36

Αρτεμις Σπηλιώτη

Τα 3,5 δις ευρώ άγγιξαν τα κέρδη των τεσσάρων συστημικών τραπεζών στο 9μηνο και οι μέτοχοι μπορούν να αναμένουν ακόμα μεγαλύτερη ανταμοιβή – με μετρητά και επαναγορά μετοχών καθώς αναθεωρήθηκαν προς τα πάνω οι δείκτες διανομής μερισμάτων από τα κέρδη του 2024 (θα καταβληθούν το 2025).

Και την ίδια στιγμή και οι τέσσερις μεγάλοι ανακοίνωσαν τη στρατηγική ταχύτερης, κατά περίπου 8 χρόνια, απόσβεσης του αναβαλλόμενου φόρου, τον οποίο βάση νόμου έπρεπε να μηδενίσουν ως το 2041, γεγονός που τους δίνει μεγαλύτερη ευελιξία σε ότι αφορά στα μερίσματα προσεγγίζοντας τον ευρωπαϊκό μέσο όρο, δηλαδή το 50%.

Η Εurobank και η Εθνική θα είναι οι πρώτες που θα πιάσουν τον στόχο για payout ratio 50% ενώ η Πειραιώς και Αlpha έχουν προαναγγείλει ότι η ανταμοιβή των μετόχων θα είναι στο 35% των κερδών.

Απόσβεση αναβαλλόμενου φόρου

Η ταχύτερη απόσβεση του DTC, σε συνδυασμό με την περαιτέρω μείωση του δείκτη «κόκκινων» δανείων - με το 9μηνο να έχει «κλείσει» στο 3,3% και να αναμένεται περαιτέρω αποκλιμάκωση μέχρι το τέλος του έτους - έρχεται να επιβεβαιώσει ότι οι τέσσερις συστημικές αφήνουν πίσω τους τα τελευταία απομεινάρια της οδυνηρής δεκαετούς οικονομικής κρίσης.

Εσοδα στα 8 δισ.

Την ίδια στιγμή έσοδα από τόκους και προμήθειες άγγιξαν τα 8 δις ευρώ, παρά την αποκλιμάκωση των επιτοκίων. Από αυτά τα 6,4 δις ευρώ αφορούν έσοδα από τόκους – με το ενήμερο χαρτοφυλάκιο στεγαστικών δανείων με κυμαινόμενο επιτόκιο να είναι «παγωμένο» από την άνοιξη του 2023 – και τα 1,5 δις ευρώ έσοδα προμηθειών.

Και οι τέσσερις τράπεζες «ποντάρουν» στην πιστωτική επέκταση και κυρίως στα νέα δάνεια προς επιχειρήσεις ώστε να διατηρήσουν τα έσοδα από τόκους και προμήθειες αλλά και την περαιτέρω ανάπτυξη του asset management.

Eurobank

Η Eurobank επαναεπιβεβαίωσε ότι ένα από τα ισχυρά της «χαρτιά» αν όχι το ισχυρότερο, είναι αυτό της διαφοροποίησης των εσόδων μετά μάλιστα και την πλήρη ενοποίηση της Ελληνικής Τράπεζας Κύπρου, για την οποία έχει ήδη δρομολογηθεί η περαιτέρω αύξηση του ποσοστού της στο κατ’ αρχήν στο 68,81% από 55,962% που είναι σήμερα.

Ειδικότερα στα καθαρά κέρδη των 1,145 δις ευρώ (έναντι 916,3 εκατ. το 9μηνο του 2023) η συνεισφορά των δραστηριοτήτων στο εξωτερικό ανέρχεται στο 43% και οι ελληνικές στο 57%.

Ειδικότερα τα κέρδη στην Ελλάδα ήταν 647 εκατ. ευρώ στο 9μηνο, στην Κύπρο 355 εκατ. ευρώ - εκ των οποίων τα 177 εκατ. ευρώ προέρχονται από την Ελληνική Τράπεζα Κύπρου (Ηellenic Bank), δηλαδή το 15% της συνολικής κερδοφορίας του ομίλου και τα 158 εκατ. ευρώ (14%) την θυγατρική Eurobank Cyprus.

Η θυγατρική στη Βουλγαρία «εισφέρει» με 154 εκατ. ευρώ (13%) και αυτή του Λουξεμβούργου με 2%.

Τα έσοδα του Ομίλου από τόκους ήταν στο 9μηνο 1,830 δις ευρώ (+14,3% σε σχέση με πέρυσι) εκ των οποίων τα 151,2 εκ. ευρώ από την Ηellenic Bank (περιλαμβάνει μόνο το γ’ τρίμηνο της κυπριακής τράπεζας). Τα έσοδα από προμήθειες ήταν 451 εκατ. ευρώ εκ των οποίων τα 22,7 εκατ. ευρώ της ΗΒ.

Πειραιώς

Η Πειραιώς είχε κέρδη 882 εκατ. ευρώ στο 9μηνο, αυξημένα 52,69% σε σχέση με το 9μηνο του 2023 με τα καθαρά έσοδα από τόκους να ανέρχονται σε 1.575 εκατ. στο εννεάμηνο, +7% σε ετήσια βάση και τα έσοδα από προμήθειες στα 480 εκ. ευρώ έναντι 403 εκατ. ευρώ ένα χρόνο πριν.

H Διοίκηση υπογραμμίζει ότι η ισχυρή επίδοση στα καθαρά έσοδα από τόκους το 2024, συνεπάγεται αναβάθμιση του στόχου για τα καθαρά έσοδα από τόκους του 2025, λόγω των υψηλότερων όγκων δανείων, του χαμηλότερου μείγματος προθεσμιακών καταθέσεων και της δημιουργίας εσόδων από τα παράγωγα ομολόγων (IRS), τα οποία σωρευτικά αναμένεται να αντισταθμίσουν την επίπτωση από τα χαμηλότερα επιτόκια.

Εθνική Τράπεζα

Η Εθνική Τράπεζα με καθαρά κέρδη 9μήνου 985 εκατ. ευρώ κατέγραψε αύξηση 24% σε σχέση με πέρυσι (791 εκατ. ευρώ στο 9μηνο του 2023). Τα καθαρά έσοδα από τόκους ήταν στο 1,782 δις ευρώ αυξημένα κατά 9% σε σχέση με το 9μηνο του 2023 και τα έσοδα από προμήθειες στα 313 εκατ. ευρώ (+14%).

Ειδικότερα, τα έσοδα από τόκους, παρά τα μειούμενα επιτόκια euribor (-40 μ.β από τα υψηλά του δ’ τριμήνου του 2023), σημείωσαν οριακή αύξηση σε σχέση με το β’ τριμήνο του 2024, αποτυπώνοντας τα υψηλότερα μέσα υπόλοιπα δανείων, τα αυξημένα έσοδα από ομόλογα, τη βελτίωση του μείγματος καταθέσεων, καθώς και την επιτυχή αναχρηματοδότηση των ομολόγων MREL.

Alpha Bank

H Alpha Bank με καθαρά κέρδη 489,2 εκατ. ευρώ στο 9μηνο κατέγραψε οριακή μείωση 1,7% σε σχέση με πέρυσι (497,7 εκατ.). Τα έσοδα από τόκους κατέγραψαν αύξηση 2% σε σχέση με το περσινό 9μηνο και διαμορφώθηκαν στα 1,243 δις ευρώ ενώ αυξημένα κατά 11% ήταν τα έσοδα από προμήθειες.

Όπως ανέφερε η διοίκηση της Alpha Bank η ανθεκτικότητα του καθαρού εσόδου τόκων παρά τις πιέσεις από την πτώση των επιτοκίων, η ισχυρή ανάπτυξη του δανειακού χαρτοφυλακίου και η επιταχυνόμενη δυναμική των εσόδων προμηθειών, υποστηριζόμενες από τα αναμενόμενα οφέλη που θα προκύψουν ως αποτέλεσμα της συνεργασίας με την UniCredit, αναμένεται να οδηγήσουν σε αύξηση κερδών και ισχυρή δημιουργία κεφαλαίων για τη διανομή υψηλότερων μερισμάτων προς τους Μετόχους.