Η Zhongrong International Trust, ένας πωλητής εσωτερικών χρηματοοικονομικών προϊόντων που είχε υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία ισοδύναμου 108 δισεκατομμυρίων δολαρίων στα τέλη του 2022, έχει γίνει η τελευταία ανησυχία της αγοράς. Τέσσερα προϊόντα στο καταπίστευμα που διαχειρίζεται η εταιρεία έχασαν πρόσφατα πληρωμές τόκων και κεφαλαίου συνολικού ύψους 14 εκατομμυρίων δολαρίων σε τρεις κινεζικές εταιρείες εισηγμένες στο χρηματιστήριο, σύμφωνα με καταθέσεις στο χρηματιστήριο. 

Η Zhongrong με έδρα το Πεκίνο έχει παράσχει χρηματοδότηση σε πολλούς κατασκευαστές ακινήτων και έχει βοηθήσει στη χρηματοδότηση των κτιριακών τους έργων, ενώ είναι μέρος ενός μεγαλύτερου, εκτεταμένου χρηματοοικονομικού ομίλου ετερογενών δραστηριοτήτων που ονομάζεται Zhongzhi Enterprise Group, ο οποίος κατέχει αρκετές επιχειρήσεις διαχείρισης περιουσίας. Τα προβλήματα αποπληρωμής τους και η αθέτηση πληρωμών, θα μπορούσαν να θέσουν σε κίνδυνο πολλά περισσότερα επενδυτικά προϊόντα που πωλήθηκαν σε πολλές εταιρείες στην Κίνα. 

Στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης, ορισμένοι μεμονωμένοι επενδυτές είπαν ότι δεν έλαβαν υποσχεθείσες πληρωμές από τα προϊόντα Zhongrong και κάποιοι από άλλες μονάδες της Zhongzhi, και έχουν διαμαρτυρηθεί στις τοπικές αρχές.

Διαβάστε επίσης: Φυσικό αέριο - ΕΕ: «Ζεστάθηκαν» οι μονάδες αποθήκευσης χειμερινού αερίου

Η κατάσταση στην Κίνα

Η βιομηχανία καταπιστεύματος της Κίνας, η οποία διέθετε συνολικά περιουσιακά στοιχεία 2,9 τρισεκατομμυρίων δολαρίων υπό διαχείριση έως τις 31 Μαρτίου, αποτελεί εδώ και καιρό πηγή χρηματοδότησης για τους κατασκευαστές ακινήτων. Τα καταπιστευματικά ταμεία συνήθως συγκεντρώνουν χρήματα από πλούσια άτομα και εταιρείες για να επενδύσουν σε μετοχές, ομόλογα, έργα ακίνητης περιουσίας και άλλα περιουσιακά στοιχεία. 

«Το Zhongzhi είναι ένα μαύρο κουτί. Δεν έχουν περιοδικές γνωστοποιήσεις, είναι μια ιδιωτική εταιρεία και ορισμένοι επενδυτές δεν γνωρίζουν σε τι είδους περιουσιακά στοιχεία επενδύουν», δήλωσε ο Xiaoxi Zhang, αναλυτής της Gavekal Research. 

Οι δυσκολίες του ομίλου, που έρχονται μετά την οικονομική δυσπραγία στον κινεζικό γίγαντα ακινήτων Country Garden Holdings , έχουν τροφοδοτήσει ανησυχίες για το σύστημα σκιώδους τραπεζικής της Κίνας και πόσο συνυφασμένο είναι με τον τομέα των ακινήτων. 

«Η ανησυχία είναι ότι μια «στιγμή της Lehman» παραπέμπει, απειλώντας τη φερεγγυότητα του χρηματοπιστωτικού συστήματος της Κίνας», έγραψε ο Zhang σε σημείωμα νωρίτερα αυτή την εβδομάδα. Πρόσθεσε ότι η «ρυθμιστική επαγρύπνηση» της Κίνας σημαίνει ότι αυτό θα ήταν απίθανο. 

Οι ανησυχίες έχουν έχουν έρθει μετά και τις αμφιβολίες των επενδυτών για την παραπαίουσα οικονομία της Κίνας και την αγορά κατοικίας. Οι τιμές πολλών κινεζικών μετοχών και εταιρικών ομολόγων υποχώρησαν αυτόν τον μήνα και ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ, ο οποίος συσσωρεύεται με εταιρείες από την Κίνα, έπεσε στην επικράτεια της πτωτικής αγοράς την Παρασκευή, αφού υποχώρησε περισσότερο από 20% από το πρόσφατο υψηλό του. 

Οι περσινές «εξεγέρσεις» των στεγαστικών δανείων στην Κίνα και οι χρεοκοπίες ομολόγων του ομίλου China Evergrande το 2021 πυροδότησαν επίσης ανησυχίες για την ανατροπή άλλων ντόμινο σε ολόκληρο το χρηματοπιστωτικό σύστημα της χώρας. 

►Διαβάστε επίσης: «Μαύρα σύννεφα» στην Ε.Ε. - Η Γερμανία, τα επιτόκια και ο «πονοκέφαλος» της ΕΚΤ

Η ύφεση στην ακίνητη περιουσία της Κίνας έχει ήδη προκαλέσει δεκάδες αθετήσεις χρέους, ενώ πολλά καταπιστεύματα έχουν αποδυναμώσει την έκθεσή τους στον κλάδο, σύμφωνα με έκθεση της Nomura . 

Τα καταπιστευματικά κεφάλαια στην Κίνα εξακολουθούσαν να έχουν έκθεση ισοδύναμου περίπου 155 δισεκατομμυρίων δολαρίων στον τομέα ακινήτων στο τέλος του πρώτου τριμήνου, σύμφωνα με στοιχεία από την China Trustee Association. Αυτό "είναι τώρα υπό μεγάλη απειλή, κατά την άποψή μας", είπε η Nomura, προσθέτοντας ότι τα καταπιστευματικά κεφάλαια έχουν πολύ μεγαλύτερα ανοίγματα στις χρηματοπιστωτικές αγορές, γεγονός που αυξάνει τον κίνδυνο μετάδοσης. 

Με πληροφορίες από WSJ