Εδώ και χρόνια αυξάνεται η πίεση στις ευρωπαϊκές τράπεζες και τις εταιρείες διαχείρισης ενεργητικού για συγχωνεύσεις, ώστε να μπορούν να ανταγωνιστούν καλύτερα τις αντίστοιχες αμερικανικές επιχειρήσεις και το 2025 μπορεί να αποτελέσει έτος καμπής στην κατεύθυνση αυτή καθώς έχουν αυξηθεί οι σχετικές διερευνητικές επαφές.
Οι ευρωπαϊκές τράπεζες είχαν κέρδη ρεκόρ και είδαν τις μετοχές τους να εκτινάσσονται την τελευταία διετία, αλλά παραμένουν, όπως και οι εταιρείες asset management της περιοχής, πολύ μικρότερες από τις αντίστοιχες στις ΗΠΑ, οι οποίες έχουν προχωρήσει περισσότερο.
Ο ανταγωνισμός αναμένεται να ενταθεί φέτος καθώς ο εκλεγμένος πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ αναλαμβάνει την άλλη Δευτέρα τα καθήκοντά του και αναμένεται να μειώσει τους ρυθμιστικούς περιορισμούς για τις αμερικανικές τράπεζες.
«Φαίνεται βέβαιο ότι τα τραπεζικά στελέχη που ασχολούνται με συγχωνεύσεις και εξαγορές θα είναι πολύ απασχολημένα το 2025, με τις τράπεζες στις οποίες εργάζονται να καταγράφουν έσοδα ρεκόρ», δήλωσε ο Patrick Lemmens, διαχειριστής κεφαλαίων στη Robeco, ο οποίος επενδύει σε ευρωπαϊκές τράπεζες εδώ και δεκαετίες.
Μεγαλύτερη δραστηριότητα στο FinTech
«Βλέπουμε σαφώς μεγαλύτερη δραστηριότητα συμφωνιών σε τομείς, όπως οι εναλλακτικές επενδύσεις και το FinTech. Το αν θα υπάρξουν περισσότερες συμφωνίες συγχωνεύσεων και εξαγορών μεταξύ τραπεζών στην Ευρώπη θα εξαρτηθεί σε μεγάλο βαθμό και από την πολιτική, ακόμη και όταν πρόκειται για συμφωνίες τραπεζών στην ίδια χώρα», πρόσθεσε.
Οι μεγαλύτερες κινήσεις για εξαγορές στον τραπεζικό κλάδο το 2024 πέρυσι ήταν εχθρικές και η τύχη τους παραμένει αβέβαιη. Αυτό αφορά στην πρόταση της BBVA, ύψους 12 δισ. ευρώ, για την Sabadell στην Ισπανία και την προσφορά της UniCredit , ύψους 10 δισ. ευρώ για την ιταλική τράπεζα BPM Banco. Και οι δύο συμφωνίες δεν γίνονται δεκτές από τις κυβερνήσεις, αλλά αν περάσουν, αναμένονται περισσότερες κινήσεις για συγχωνεύσεις, σύμφωνα με παράγοντες του κλάδου.
Συζητήσεις για συγχωνεύσεις εταιρειών διαχείρισης ενεργητικού
Οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων, οι οποίοι αντιμετωπίζουν έντονο ανταγωνισμό από φθηνότερα παθητικά προϊόντα που ευνοούν τις μεγαλύτερες αμερικανικές εταιρείες, θα διερευνήσουν περισσότερες συμμαχίες ή θα προσελκύσουν νέο ενδιαφέρον από τράπεζες, όπως συνέβη με την προσφορά της BNP Paribas για τον βραχίονα αμοιβαίων κεφαλαίων της AXA.
Η Allianz άρχισε να συζητά με τον μεγαλύτερο διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων της Ευρώπης, την Amundi , σχετικά με μια πιθανή συγχώνευση με την Allianz Global Investors, αλλά οι συνομιλίες στη συνέχεια σταμάτησαν, όπως ανέφερε το Reuters τον περασμένο μήνα.
Γίνονται τώρα πολλές συζητήσεις, «όλοι μιλούν με όλους», δήλωσε υψηλόβαθμο στέλεχος ιταλικής τράπεζας. Ήδη φέτος, στην Ιταλία, μια αγορά που θεωρείται ώριμη για ενοποίηση, η Banca Ifis έκανε αιφνιδιαστική προσφορά 298 εκατ. ευρώ για τον ειδικό δανειστή illimity.
Πέρυσι σημειώθηκε ο μεγαλύτερος ετήσιος όγκος συμφωνιών συγχωνεύσεων και εξαγορών στον κλάδο χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών στην Ευρώπη από το 2015, σύμφωνα με την τελευταία ανάλυση της EY για τον κλάδο. Ο συνολικός όγκος των συμφωνιών έφτασε τα 52 δισ. ευρώ, μεταξύ των οποίων 10 συμφωνίες με αξία άνω του 1 δισ. ευρώ.
Οι αμερικανικές εταιρείες
Οι ειδικοί λένε ότι έχει αυξηθεί επίσης η πιθανότητα οι αμερικανικές εταιρείες να προχωρήσουν σε επιθετικές προτάσεις εξαγοράς ευρωπαϊκών με χαμηλές αποτιμήσεις, ιδίως στη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων, με τους μεσαίου μεγέθους asset managers με χαμηλές τιμές μετοχών, όπως η βρετανική abrdn και η Schroders να θεωρούνται ευάλωτοι.
«Οι αμερικανικές εταιρείες αναπτύσσονται ταχύτερα από ορισμένες ευρωπαϊκές, οπότε αυτό τις φέρνει σε ισχυρότερη θέση», δήλωσε ο Dean Frankle της Boston Consulting Group.
Η ολοκλήρωση των συμφωνιών, ωστόσο, αντιμετωπίζει τα ίδια εμπόδια της πολιτικής αντίδρασης και των ρυθμιστικών προβλημάτων που εμπόδισαν τις προηγούμενες συμφωνίες, σύμφωνα με στελέχη και ειδικούς.
Η UniCredit εξέπληξε τις αγορές τον Σεπτέμβριο, όταν έχτισε μερίδιο στη γερμανική Commerzbank, προκαλώντας πολιτική θύελλα στη Γερμανία για το ενδεχόμενο απώλειας ενός εθνικού πρωταθλητή.
Με πληροφορίες από Reuters
Ακολούθησε την Ημερησία στο Google News!
