Σε επίπεδα – ρεκόρ κινούνται οι εκδόσεις ομολόγων μετατρέψιμων σε μετοχές (convertible bonds) από εισηγμένες αμερικανικές εταιρείες, πολλές από τις οποίες δεν πληρώνουν τόκους. Στόχος τους είναι να εκμεταλλευθούν τα χαμηλά επιτόκια και τη θετική διάθεση των επενδυτών για τις εταιρείες με υψηλούς ρυθμούς ανάπτυξης. 

Από την αρχή του έτους, 97 εισηγμένες εταιρείες έχουν εκδώσει μετατρέψιμα ομόλογα ύψους 54,3 δισ. δολαρίων, σύμφωνα με στοιχεία της Dealogics. Το ποσό αυτό είναι το υψηλότερο που έχει σημειωθεί ποτέ σε αυτό το χρονικό διάστημα και 11% υψηλότερο από αυτό που καταγράφηκε στο αντίστοιχο διάστημα του 2020 που ήταν το έτος με τις μεγαλύτερες εκδόσεις.

Τραπεζίτες και σύμβουλοι αναφέρουν ότι ο ρυθμός των εκδόσεων είναι ταχύς καθώς οι φόβοι για τον πληθωρισμό και η προοπτική αύξησης των επιτοκίων κυριαρχούν στο μυαλό πολλών επενδυτών.

Μηδενικό επιτόκιο για τα ομόλογα 28 εταιρειών 

Οι συνθήκες έκδοσης ήταν τόσο καλές για τις εταιρείες, ώστε οι 28 από τις 97 εταιρείες δεν πληρώνουν καθόλου τόκο για τα ομόλογα, αριθμός που είναι ο υψηλότερος από το 2001.

Το μέσο κουπόνι επιτοκίου για τα μετατρέψιμα ομόλογα το 2021 είναι 1,41%, το χαμηλότερο ιστορικά.

Κατά μέσο όρο, οι εταιρείες θα πρέπει να μετατρέψουν τα ομόλογα σε μετοχές, αν οι τιμές των τελευταίων αυξηθούν 39% σε μία πενταετία, που είναι το υψηλότερο πριμ μετατροπής από το 2003.

«Πρόκειται για τους καλύτερους όρους στην ιστορία της αγοράς», δήλωσε ο ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της Matthews South.

Με πληροφορίες από Wall Street Journal

Ακολούθησε την Ημερησία στο Google News!