Αρκετά ψηλά σηκώνει τον πήχη για την μετοχή του ΟΛΘ η Beta Χρηματιστηριακή A.Ε.Π.Ε.Υ. δίνοντας στην έκθεσή της προς το ΔΣ, στο πλαίσιο της προαιρετικής δημόσιας πρότασης από την Leonidsport B.V., ένα εύρος τιμών που κυμαίνεται από 38,88 ευρώ έως 44,08 ευρώ ανά μετοχή. 

Εκτοξεύει έτσι την αποτίμηση της εταιρείας στα 391,92 – 444,35 εκατ. ευρώ με διεθνώς αναγνωρισμένες μεθόδους και ως αποτέλεσμα το ΔΣ στην αιτιολογημένη γνώμη του, που εξέδωσε σήμερα Παρασκευή 31 Ιανουαρίου, μετά από συνεδρίασή του, να επισημαίνει πως το τίμημα των 27 ευρώ ανά μετοχή που προτείνουν οι Ολλανδοί «υπολείπεται κατά 44,00% έως 63,27% από το εύρος αξίας ανά μετοχή που προέκυψε από την εκθεση του ανεξάρτητου συμβούλου». 

Το τίμημα των 27 ευρώ ανά μετοχή που προτείνουν οι Ολλανδοί υπολείπεται κατά 44,00% έως 63,27% από το εύρος αξίας ανά μετοχή που προέκυψε από την εκθεση του ανεξάρτητου συμβούλου

Ειδικότερα το τελικό εύρος αποτίμησης της Beta Χρηματιστηριακή διαμορφώθηκε κατά βάση από τα αποτελέσματα των κυρίων μεθοδολογιών αποτίμησης, λαμβάνοντας όμως υπόψιν και τα αποτελέσματα των επικουρικών μεθόδων.  

Μεταξύ των κυρίων μεθόδων αποτίμησης μεγαλύτερη βαρύτητα δόθηκε στη μέθοδο προεξόφλησης των μελλοντικών ταμειακών ροών και λιγότερη στην μεθοδολογία των συγκριτικών αποτιμήσεων λόγω του υψηλού εύρους και της αυξημένης μεταβλητότητας που παρουσιάζουν οι μετοχές κατά το τελευταίο έτος. «Από τα ανωτέρω προκρίνεται ένα εύρος της Εταιρείας €38,88 – €44,08 (αξία συνόλου ιδίων κεφαλαίων Εταιρείας 391,92 – 444,35 εκατ. ευρώ). 

Προκειμένου η Beta Χρηματιστηριακή να προβεί σε μια αποτίμηση της Εταιρείας στο πλαίσιο της Δημόσιας Πρότασης χρησιμοποίησε 3 μεθόδους:

1. Προεξόφληση των Μελλοντικών Ταμιακών Ροών: €40,08 – €43,93
2. Προστιθέμενη Επιχειρηματική Αξία: €38,15 – €41,98
3. Τρέχουσες αποτιμήσεις ομοειδών εισηγμένων εταιριών: €37,43–€45,80

Και τελικώς προκρίνει ένα εύρος τιμών για τη μετοχή της Εταιρείας €38,88 – €44,08 (αξία συνόλου ιδίων κεφαλαίων Εταιρείας 391,92 – 444,35 εκατ. ευρώ). 

Η αιτιολογημένη γνώμη του ΔΣ

Με βάση αυτή την έκθεση το ΔΣ του ΟΛΘ που συνεδρίασε σήμερα, Παρασκευή 31 Ιανουαρίου, επισημαίνει πως η τιμή των 27 ευρώ που δίνει στην προαιρετική δημόσια προσφορά η LeonidsportB.V. μπορεί να υπερβαίνει κατά περίπου 25,58% τη Μέση Σταθμισμένη Χρηματιστηριακή Τιμή τους 6 μήνες που προηγούνται της δημόσιας πρότασης (€21,50) και 12,97% την τιμή κλεισίματος όταν υποβλήθηκε η πρόταση (€23,9), ωστόσο υπολείπεται κατά 44,00% έως 63,27% από το εύρος αξίας ανά μετοχή που προέκυψε από την εκθεση του ανεξάρτητου Συμβούλου, δηλαδή της BetaΧρηματιστηριακής.

«Το Προσφερόμενο Τίμημα (€ 27,00 ανά Μετοχή) δεν εμπίπτει στο Εύρος Αξίας Ανά Μετοχή που προσδιόρισε ο Ανεξάρτητος Χρηματοοικονομικός Σύμβουλος, ήτοι € 38,88 έως 44,08 ανά Μετοχή και συγκεκριμένα υπολείπεται κατά 44,00% έως 63,27% από το Εύρος Αξίας Ανά Μετοχή που προέκυψε από την Έκθεση του Συμβούλου», λέει το ΔΣ, επισημαίνοντας μάλιστα πως η Leonidsport B.V. στο πλαίσιο της Δημόσιας Πρότασης, δεν προσκομίζει ούτε επικαλείται έκθεση αποτίμησης της Εταιρείας.

Μάλιστα το ΔΣ υπογραμμίζει πως η Leonidsport B.V.:  

• δεν θα αναλάβει για λογαριασμό των Μετόχων την καταβολή των προβλεπόμενων δικαιωμάτων εκκαθάρισης της μεταβίβασης υπέρ ΕΛ.Κ.Α.Τ., που προβλέπονται και σήμερα ανέρχονται σε 0,08% επί της αξίας μεταβίβασης, με ελάχιστη χρέωση ποσού ίσου με το μικρότερο μεταξύ των €20 και του 20% επί της αξίας της συναλλαγής για κάθε Αποδεχόμενο Μέτοχο
• δεν αναλαμβάνει για λογαριασμό των μετόχων την καταβολή του ποσού που αναλογεί στο φόρο χρηματιστηριακών συναλλαγών, ο οποίος ανέρχεται σε ποσοστό 0,10% και υπολογίζεται επί της αξίας της συναλλαγής. 

Κατά συνέπεια, οι αποδεχόμενοι μέτοχοι θα λάβουν το συνολικό ποσό του Προσφερόμενου Ανταλλάγματος μειωμένου κατά :  

• το ποσό που προκύπτει από τα δικαιώματα υπέρ της ΕΛ.Κ.Α.Τ. που τους αναλογούν, και κατά
• το ποσό του προαναφερόμενου φόρου.

«Δεδομένου του Μέγιστου Αριθμού Μετοχών της Δημόσιας Πρότασης, δεν αναμένεται να υπάρξουν επιπτώσεις από την τυχόν επιτυχή έκβαση της Δημόσιας Πρότασης, αυτής καθαυτής, στο σύνολο των συμφερόντων της Εταιρείας, περιλαμβανομένων των συμφερόντων των εργαζομένων, καθώς και στους χώρους όπου διεξάγονται οι δραστηριότητες της Εταιρείας», καταλήγει το ΔΣ. 

Ακολούθησε την Ημερησία στο Google News!