Ένα βήμα πριν την αναβάθμισή της πιστοληπτικής της ικανότητας βρίσκεται η Mytilineos, αναφέρουν οι αναλυτές στα σχόλιά τους για τα αποτελέσματα εννεαμήνου της εταιρείας. Τονίζουν ότι η πορεία της εταιρείας ήταν ισχυρή, και αναμένουν θετικές αναθεωρήσεις στις προβλέψεις τους και συνέχιση των ισχυρών κερδών το 2024.
Τα βασικά συμπεράσματα των αναλυτών είναι τρία:
- Τα αποτελέσματα ήταν καλύτερα των εκτιμήσεων. Επίσης πολύ καλύτερα από το q3 2022 παρά τη μεγάλη πτώση των τιμών.
- Η Mytilineos είναι on track για να πετύχει το φιλόδοξο στόχο για EBITDA 1 δισ. με τον κλάδο της ενέργειας να παρουσιάζει μεγάλη ανάπτυξη και τον κλάδο του αλουμινίου να συνεχίζει να επιτυγχάνει εξαιρετικές επιδόσεις (σε μια ιδιαίτερα αρνητική συγκυρία για τη συγκεκριμένη δραστηριότητα).
- Παράλληλα η Mytilineos συνεχίζει τις επενδύσεις, προχωρά η διεθνοποίηση, αναδεικνύεται ως Leader στο ESG, πρωταγωνιστεί στο Energy Transition και βρίσκεται ένα βήμα πριν την επενδυτική βαθμίδα.
►Διαβάστε επίσης: Mytilineos: Στα 462 εκατ. τα καθαρά κέρδη στο εννεάμηνο - Αύξηση 48%
Τι λέει η Morgan Stanley
Η Morgan Stanley σημειώνει ότι η Mytilineos ενισχύει την ελληνική οικονομία και σημειώνει ότι η αναβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας της ελληνικής οικονομίας σε Επενδυτική Βαθμίδα προσφέρει πλεονεκτήματα στην εταιρεία μεταξύ των οποίων και το ενδεχόμενο να λάβει και η ίδια πιστωτική αναβάθμιση σε Επενδυτική Βαθμίδα.
Σημειώνει ότι παρουσιάστηκε αύξηση των EBITDA που οφείλεται στην καλή πορεία του τομέα ενέργειας και τονίζει ότι παρότι αυξήθηκε το καθαρό χρέος σε 1,60 δισ. ευρώ, 4% πάνω από την εκτίμησή της αλλά η αναλογία ND/EBITDA είναι στο 1,37%, αποδεικνύοντας ισχυρό ισολογισμό.
Τι λέει η Citi
Η Citi τονίζει ότι τα EBITDA στα 285 εκατομμύρια ευρώ, ήταν κατά 10% πάνω από τις προσδοκίες της. Αναφέρεται στη σημαντική συμβολή της νέας μονάδας παραγωγής ενέργειας από φυσικό αέριο (CCGT) και την ανάπτυξη των Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας που προβλέπει ότι θα συμβάλουν ώστε τα κέρδη της εταιρείας να συνεχίσουν να αυξάνονται πάνω από τις τρέχουσες προσδοκίες και το 2024.
Επίσης, αναφέρει ότι ξεκίνησαν οι εργασίες για την επέκταση των έργων φωτοβολταϊκών 1,5 GW στην Ελλάδα, αντλώντας κεφάλαια από το Ευρωπαϊκό RRF με ελκυστικούς όρους. Εκτιμά ότι θα έρθουν μικρές θετικές αναθεωρήσεις και επανέλαβε τη σύσταση για Αγορά.
Η Axia
H Axia σημειώνει ότι τα αποτελέσματα 9μήνου δείχνουν υψηλότερη κερδοφορία σε σύγκριση με τις τρέχουσες εκτιμήσεις της για EBITDA της χρήσης 23 στα 917,7 εκατ. ευρώ με καθαρά έσοδα 532,1 εκατ. ευρώ. Και αναφέρει ότι θα επανέλθει αναθεωρώντας τις προβλέψεις της.
Η ανάλυση της Eurobank
Η Eurobank σημειώνει ότι ήταν ισχυρά τα αποτελέσματα του γ’ τριμήνου που ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις της. Τα έσοδα γ’ τριμήνου 23 διαμορφώθηκαν σε 1,57 δισ. ευρώ (-35% σε ετήσια βάση) με τα EBITDA να αυξάνονται κατά 19% στα 285 εκατ. ευρώ λόγω της ισχυρής κερδοφορίας από τον τομέα της Ενέργειας (229 εκατ. ευρώ).
Και τονίζει ότι η Μυτιληναίος παρουσίασε στο γ’ τρίμηνο του 23, καθαρά κέρδη €193 εκατ. σημειώνοντας καθαρό περιθώριο κέρδους 12%, δηλαδή διπλάσιο από ότι σε ετήσια βάση.
Η προσέγγιση της Alpha
Η Alpha, αφού κάνει αναφορά στα καλά αποτελέσματα του εννεαμήνου, τονίζει ότι οι ιστορικά υψηλές τριμηνιαίες επιδόσεις, προήλθαν από τη δραστηριότητά της θερμικής παραγωγής ενέργειας καθώς το νέο CCGT ξεκίνησε τη λειτουργία του, ενώ το σχέδιο επέκτασης στις ΑΠΕ συνεχίζεται δυναμικά, με την εταιρεία να ολοκληρώνει την πώληση φωτοβολταϊκών πάρκων στη Ρουμανία συνολικής ισχύος 211MW και ενός φωτοβολταϊκού πάρκου 56MW στη Νότια Ισπανία.
Τα χαμηλότερα ασφάλιστρα είχαν ως αποτέλεσμα μια ελαφρώς χαμηλότερη αλλά υγιή απόδοση του τομέα της Μεταλλουργίας.
Η Beta
Η Beta σημειώνει ότι τα αποτελέσματα εννεαμήνου υποστηρίζουν την πρόβλεψη της διοίκησης για €1 δισ. EBITDA για το οικονομικό έτος 23, καθώς η κερδοφορία αναμένεται να αυξηθεί περισσότερο το 4ο τρίμηνο του έτους. Συνολικά χαρακτηρίζει ισχυρές τις επιδόσεις που δικαιολογούν μια θετική επαναξιολόγηση των προβλέψεών της.
►Διαβάστε επίσης: Ρεύμα: Μικρή παράταση από τη ΡΑΑΕΥ στους προμηθευτές για τα αποκαλυπτήρια των νέων τιμολογίων του 2024
Τα αποτελέσματα εννεαμήνου
Η Mytilineos, αξιοποιώντας στο μέγιστο την ανθεκτικότητα του συνεργατικού επιχειρηματικού της μοντέλου, κατάφερε να εδραιώσει την κερδοφορία της στα σημερινά, πολύ υψηλότερα επίπεδα (>200% υψηλότερα σε σχέση με τα προ-2021 επίπεδα).
Η εταιρεία στο εννεάμηνο παρουσίασε 48% αύξηση στα Καθαρά Κέρδη Μετά από Δικαιώματα Μειοψηφίας που ανήλθαν σε €462 εκατ. έναντι €312 εκατ. το Εννεάμηνο του 2022. Αντίστοιχα, τα κέρδη ανά μετοχή διαμορφώθηκαν σε €3,336, αυξημένα κατά 46% σε σύγκριση με την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους.
Σημείωσε 36% αύξηση των Κερδών προ Φόρων, Τόκων και Αποσβέσεων (EBITDA) που ανήλθαν σε €723 εκατ., έναντι €533 εκατ. την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους. O Κύκλος Εργασιών της διαμορφώθηκε σε €4.088 εκατ., σε σύγκριση με €4.573 εκατ. το εννεάμηνο του 2022, μείωση που ήρθε ως συνέπεια της αποκλιμάκωσης των τιμών ενέργειας.
Τα Κέρδη προ Φόρων, Τόκων και Αποσβέσεων (EBITDA) σημείωσαν σημαντική αύξηση, κατά 36%, στα €723 εκατ. έναντι €533 εκατ. την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους, επωφελούμενα από τη σταθερή αύξηση της κερδοφορίας του Κλάδου της Ενέργειας και ιδιαίτερα της δραστηριότητας των ΑΠΕ.
Τα παραπάνω είχαν ως αποτέλεσμα την ουσιαστική ενίσχυση του περιθωρίου κέρδους, σε επίπεδο EBITDA, κατά 6 ποσοστιαίες μονάδες, στο 17,7%, καθώς η εταιρεία αναπτύσσεται σε κλάδους που προσφέρουν ισχυρά περιθώρια κέρδους, επιβεβαιώνοντας ταυτόχρονα και τη στιβαρότητα του επιχειρηματικού της μοντέλου, το οποίο παράγει σταθερά υψηλά επίπεδα κερδοφορίας ανεξαρτήτως του επιπέδου των τιμών ενέργειας.
Η Μytilineos στο Γ’ τρίμηνο του 2023, κατέγραψε την ιστορικά υψηλότερή της επίδοση τριμήνου σε επίπεδο κερδοφορίας, με οδηγό τον κλάδο Ενέργειας, παρά τις σημαντικά χαμηλότερες τιμές ενέργειας και μετάλλων. Σημαντικό ρόλο σε αυτό έπαιξε η ανάκαμψη της δραστηριότητας παραγωγής ενέργειας, βοηθούμενη από τη συνεισφορά της νέας μονάδας H-CLASS 826MW στη θερινή περίοδο που χαρακτηρίζεται από αυξημένη ζήτηση.
Ακολούθησε την Ημερησία στο Google News!
