Ωθηση στην αποτίμηση της Mytilineos δίνει η επιτυχημένη στρατηγική ενεργειακής μετάβασης της εταιρείας, που τη φέρνει πολύ μπροστά στις επενδύσεις σε ΑΠΕ.
Οπως ανέφερε η Citi στην πρόσφατη ανάλυσή της, αναμένει μέχρι και το 50% των EBITDA της εταιρείας να είναι πράσινα τα επόμενα 5 χρόνια.
Διπλασιασμός της ηλιακής ενέργειας
Η Citi αναφέρει ότι στο θετικό σενάριο (bull scenario) η δίκαιη τιμή στόχος για τη μετοχή του Ομίλου της Mytilineos αυξάνεται σε €44 ανά μετοχή ή 19% υψηλότερα από την τιμή στόχο των €37 και 43% από την τιμή που είχε στο ταμπλό του ΧΑ στις 15/6.
Το ακόμα πιο θετικό είναι ότι στο και στο αρνητικό (bear scenario), η τιμή της μετοχής έχει μόλις 19% πτωτικό περιθώριο.
Σημειώνει ότι η αύξηση της ηλιακής δυναμικότητας αναμένεται να διπλασιαστεί έναντι των αρχών του 2022, μετά την τελευταία συναλλαγή που ανακοινώθηκε στον Καναδά, προσθέτοντας άλλα 1,4 GW.
Σημειώνει ότι αναμένει οι επενδύσεις της εταιρείας σε ΑΠΕ να ενισχυθούν περαιτέρω με τις πρόσθετες ταμειακές ροές που θα παράγει η επιχείρηση ενέργειας συνδυασμένου κύκλου (CCGT), διατηρώντας τον ισολογισμό ισχυρό.
«Η πράσινη μετάβαση της επιχείρησης του αλουμινίου κατά τα επόμενα 1-2 χρόνια μαζί με την ανάπτυξη των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας είναι πιθανό να τοποθετήσει τη μετοχή στην κατηγορία των μετοχών με τα καλύτερα διαπιστευτήρια ESG» τονίζει, εξηγώντας ότι αυτό θα ανεβάσει την αποτίμησή της.
Στα 1,1 δισ. ευρώ μπορεί να φθάσουν τα κέρδη
Ειδικότερα, αναφέρει ότι αυτό είναι πιθανόν να αποτελέσει τον καταλύτη για τo re-rating της μετοχής από τις τρέχουσες αποτιμήσεις της και γι’ αυτό αξιολογεί τη μετοχή (buy) με νέα αυξημένη τιμή-στόχο στα €37 ευρώ ανά μετοχή και προσαρμόζει σε υψηλότερα επίπεδα τις προβλέψεις της.
Βάσει των σεναρίων που αναλύει η τράπεζα, τα κέρδη για φέτος θα μπορούσαν να αυξηθούν σε 1,1 δισ. ευρώ με βάση την αποτίμηση σε τιμές αγοράς (mark-to-market), με το μεγαλύτερο μέρος της ανόδου να προέρχεται από τα ισχυρότερα περιθώρια για την επιχείρηση ενέργειας CCGT και την ταχύτερη εκτέλεση της δυναμικότητας σε φωτοβολταϊκά, δηλαδή αυξάνει κατά +13% τη βασική πρόβλεψη για EBITDA στα 946 εκατ. ευρώ.
Η ανάπτυξη των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας είναι ο βασικός παράγοντας για την πράσινη μετάβαση των κερδών του Ομίλου, που αναμένει να φτάσουν στο 50% του συνολικού EBITDA ενώ όπως σχολιάζει η ανάπτυξη του ομίλου στις ΑΠΕ εξελίσσεται ισχυρότερα από τις προσδοκίες της.
Ακολούθησε την Ημερησία στο Google News!
