Τα hedge funds πραγματοποιούν μια αξιοσημείωτη στροφή το τελευταίο 48ωρο, καθώς φαίνεται ότι «ξεφορτώνονται» βιομηχανικές μετοχές με τον ταχύτερο ρυθμό που έχει παρατηρηθεί από τον Δεκέμβριο, ενώ συνεχίζουν να αγοράζουν ενεργειακές μετοχές για τέταρτη συνεχή εβδομάδα, σύμφωνα με έκθεση του Reuters.
To επενδυτικό σημείωμα της Goldman Sachs, τονίζει ότι την περασμένη εβδομάδα, τα hedge funds ξεφορτώθηκαν βιομηχανικές μετοχές σε μερικά από τα υψηλότερα επίπεδα των τελευταίων πέντε ετών, με το ξεπούλημα να στοχεύει κυρίως σε εταιρείες που ασχολούνται με επαγγελματικές υπηρεσίες, επίγειες μεταφορές, μηχανήματα και επιβατικές αεροπορικές εταιρείες.
Οι αγορές μετοχών αεροπορικών μεταφορών και αμυντικών εταιρειών, ωστόσο, σημείωσαν μικρή άνοδο.
Η στροφή
Η στροφή από τις βιομηχανικές σε ενεργειακές μετοχές, υποδηλώνει ότι τα hedge funds τοποθετούνται σε τομείς που θα μπορούσαν να ευδοκιμήσουν υπό την αναμενόμενη μείωση των αμερικανικών επιτοκίων, ενόψει της επικείμενης ομιλίας του προέδρου της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ Τζερόμ Πάουελ στο συμπόσιο Jackson Hole την Παρασκευή.
Σύμφωνα με τα στοιχεία της Goldman Sachs για την prime brokerage των ΗΠΑ, οι ενεργειακές μετοχές ήταν ο τομέας που αγοράστηκε περισσότερο από τα hedge funds.
Στην έκθεση σημειώνεται ότι τα hedge funds αγόρασαν μετοχές εταιρειών πετρελαίου, φυσικού αερίου, αναλώσιμων καυσίμων, ενεργειακού εξοπλισμού και προμηθειών για τέταρτη συνεχόμενη εβδομάδα.
«Η παγκόσμια ανάπτυξη θα είναι καλύτερη από την αναμενόμενη αν η Fed καταφέρει να οργανώσει μια ήπια προσγείωση και αυτός είναι πιθανώς ο λόγος για τον οποίο αυτοί οι traders κάνουν την αλλαγή», δήλωσε στο Reuters ο Paul O'Neill, επικεφαλής επενδύσεων στην εταιρεία διαχείρισης περιουσίας Bentley Reid.
Το σορτάρισμα
Παράλληλα, οι traders στοιχημάτισαν κατά των επιβατικών αεροπορικών εταιρειών, καθώς και των εταιρειών που προσφέρουν επαγγελματικές υπηρεσίες, επίγειες μεταφορές και μηχανήματα.
Η τελευταία στροφή προς τις ενεργειακές μετοχές έρχεται εν μέσω προσδοκιών για μείωση των επιτοκίων τον Σεπτέμβριο.
Το ξεκίνημα της εβδομάδας
Οι αγορές ενέργειας ξεκίνησαν τη Δευτέρα με αρνητικό πρόσημο μετά την ανακοίνωση του υπουργού Εξωτερικών των ΗΠΑ Άντονι Μπλίνκεν ότι ο Ισραηλινός πρωθυπουργός Μπενιαμίν Νετανιάχου αποδέχθηκε την πρόταση κατάπαυσης του πυρός για τον τερματισμό του πολέμου στη Γάζα.
Ο Μπλίνκεν έκανε την αποκάλυψη τη Δευτέρα μετά από συνάντηση με κορυφαίους ισραηλινούς αξιωματούχους στην Ιερουσαλήμ και οι αγορές έχουν τελευταία μια σπασμωδική αντίδραση σε κάθε είδηση που προέρχεται από τη Μέση Ανατολή, με τις τιμές του πετρελαίου να καταποντίζονται κάθε φορά που βρίσκονται σε εξέλιξη συνομιλίες για κατάπαυση του πυρός, για να αντιστραφούν όταν αποτύχουν.
Υποχώρηση των futures πετρελαίου
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για το αργό πετρέλαιο υποχώρησαν με το μεγαλύτερο περιθώριο των τελευταίων δύο εβδομάδων τη Δευτέρα, μετά από τις αναφορές που υποδηλώναν ότι μια συμφωνία κατάπαυσης του πυρός και απελευθέρωσης ομήρων στη Γάζα θα μπορούσε να είναι πιο κοντά.
Νωρίτερα, το Ιράν είχε δείξει προθυμία να καθυστερήσει τουλάχιστον μια επίθεση αντιποίνων κατά του Ισραήλ μετά τη δολοφονία στις 31 Ιουλίου στην Τεχεράνη του ηγέτη της Χαμάς Ισμαήλ Χανίγιε, εάν το Ισραήλ και η Χαμάς συμφωνούσαν σε μια μόνιμη κατάπαυση του πυρός.
Συγκεκριμένα, το αργό τύπου μπρεντ για παράδοση Οκτωβρίου διαπραγματευόταν στα 77,11 δολάρια ανά βαρέλι στις 12:45 ώρα Ελλάδας στην ενδοσυνεδριακή συνεδρίαση της Τρίτης, από 81,20 δολάρια/βαρέλι πριν από μία εβδομάδα, ενώ το αργό τύπου WTI για παράδοση Σεπτεμβρίου διαπραγματευόταν στα 73,94 δολάρια ανά βαρέλι έναντι 78,85 δολαρίων/βαρέλι πριν από μία εβδομάδα.
Στον αντίποδα την Τρίτη, το Ιράν συνέβαλε στην περαιτέρω εδραίωση της πτωτικής τάσης των τιμών του πετρελαίου, όταν εκπρόσωπος των Φρουρών της Επανάστασης δήλωσε ότι μια επίθεση κατά του Ισραήλ θα μπορούσε να καθυστερήσει για κάποιο χρονικό διάστημα, σημειώνοντας ότι ο χρόνος είναι υπέρ της Τεχεράνης.
Η αδύναμη Κίνα
Τα σημάδια αδυναμίας της ζήτησης στην κομβική κινεζική αγορά δεν βοηθούν επίσης τα πράγματα. Η προοπτική της αδύναμης ζήτησης στην Κίνα αντισταθμίζει τα όποια κέρδη από τους κινδύνους στην προσφορά πετρελαίου, με τα κυβερνητικά στοιχεία να δείχνουν ότι η ζήτηση αργού στη χώρα μειώθηκε κατά 8% σε ετήσια βάση τον Ιούλιο.
Ωστόσο, οι αγορές πετρελαίου μπορεί να ανακτήσουν κάποια δυναμική αν συνεχιστεί η τελευταία αύξηση αγοράς μετοχών από τα hedge fund.
Σύμφωνα με σημείωμα της Goldman Sachs μέσω του Reuters, τα hedge funds πούλησαν βιομηχανικές μετοχές με τον ταχύτερο ρυθμό από τον Δεκέμβριο, ενώ αγόρασαν ενεργειακές μετοχές για τέταρτη συνεχόμενη εβδομάδα την περασμένη εβδομάδα.
Η ενέργεια βρίσκεται πλέον στο υψηλότερο ποσοστό στα χαρτοφυλάκια των hedge funds από την αρχή του έτους.
Κεφάλαιο Φυσικό Αέριο: Γιατί η Goldman Sachs πιστεύει ότι οι ευρωπαϊκές τιμές φυσικού αερίου θα σταθεροποιηθούν
Η αναλύτρια της Goldman Sachs Samantha Dart εντοπίζει τρεις βασικούς λόγους για τους οποίους η πρόσφατη άνοδος των τιμών του φυσικού αερίου στην Ευρώπη είναι υπερβολική και μη βιώσιμη, ενώ προβλέπει ότι τα ευρωπαϊκά επίπεδα αποθήκευσης φυσικού αερίου θα φτάσουν στο άνετο 95% μέχρι τα τέλη Οκτωβρίου, αμβλύνοντας τις ανησυχίες σχετικά με τις ελλείψεις εφοδιασμού το χειμώνα.
Η εισβολή της Ουκρανίας στην περιοχή Κουρσκ της Ρωσίας νωρίτερα αυτόν τον μήνα συντάραξε την ευρωπαϊκή αγορά φυσικού αερίου, ωθώντας τις τιμές πάνω από 40 ευρώ ανά μεγαβατώρα, εν μέσω ανησυχιών ότι ο ρωσικός εφοδιασμός φυσικού αερίου στην ΕΕ μπορεί να διακοπεί.
Ωστόσο, οι τιμές έχουν υποχωρήσει έκτοτε, με τη Samantha Dart της Goldman να αναφέρει ότι το ράλι τιμών είναι ως επί το πλείστον «υπερβολικό».
Την περασμένη εβδομάδα, ο πρόεδρος της Ουκρανίας ισχυρίστηκε ότι τα στρατεύματα έχουν τον έλεγχο της ρωσικής πόλης Σούτζα, περίπου έξι μίλια μέσα στο ρωσικό έδαφος. Μέσα στην πόλη υπάρχει ένας κρίσιμος σταθμός μέτρησης αερίου όπου το φυσικό αέριο ρέει από τα κοιτάσματα φυσικού αερίου της Δυτικής Σιβηρίας μέσω αγωγών που περνούν από τη Sudzha και μετά στην Ουκρανία και στη συνέχεια σε επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας στην Αυστρία, τη Σλοβακία και την Ουγγαρία.
Παρά τις σφοδρές μάχες και τον υποτιθέμενο ουκρανικό έλεγχο της Sudzha και του σταθμού μέτρησης, ο ρωσικός κρατικός ενεργειακός γίγαντας Gazprom δήλωσε πρόσφατα ότι οι ροές φυσικού αερίου στην Ουκρανία από τη Sudzha δεν έχουν διακοπεί. Οι φορείς εκμετάλλευσης δικτύων στην Αυστρία και την Ουγγαρία επιβεβαίωσαν επίσης ότι δεν υπάρχουν διακοπές.
Λαμβάνοντας υπόψη αυτό, η Dart πιστεύει ότι το ράλι τιμών που εκτινάχθηκε από 30-35 EUR/MW στα 40 EUR/MW λόγω των φόβων για την προμήθεια του αγωγού, έχει σε μεγάλο βαθμό κάνει την πορεία του.
"Κατά την άποψή μας αυτό το ράλι τιμών του φυσικού αερίου είναι υπερβολικό για τρεις βασικούς λόγους", είπε στους πελάτες της η Goldman Sachs κυρίως εξαιτίας αυτών των τριών λόγων:
- Πρώτον, δεδομένου ότι το ρωσικό αέριο συνέχισε να ρέει μέσω της Ουκρανίας, δεν υπήρξε πραγματική φυσική αυστηροποίηση του ισοζυγίου και διατηρούμε την άποψή μας ότι αυτές οι ροές θα σταματήσουν μόνο από τις 25 Ιανουαρίου, όταν λήξει η υπάρχουσα συμφωνία διαμετακόμισης φυσικού αερίου της Ουκρανίας με τη Ρωσία.
- Δεύτερον, ενώ δεν υπήρξε απώλεια προσφοράς αγωγών, όσο περισσότερο διατηρούνται αυτές οι υψηλότερες ευρωπαϊκές τιμές φυσικού αερίου σε σχέση με τις τιμές του ευρωπαϊκού άνθρακα και του LNG της Ασίας (Σχήμα 1 και Έκθεση 2), τόσο χαμηλότερη είναι η ζήτηση φυσικού αερίου (λόγω της μεταφοράς αερίου σε άνθρακα μεταγωγή) και τις υψηλότερες (δυνητικά) ευρωπαϊκές εισαγωγές LNG, ειδικά εάν το συνεχιζόμενο κύμα καύσωνα στη Βορειοανατολική Ασία υποχωρήσει, συμβάλλοντας στην άμβλυνση των προοπτικών για το ευρωπαϊκό φυσικό αέριο.
- Τρίτον, ακόμη και αν οι τρέχουσες ροές της Ουκρανίας διακόπηκαν, δεν θα περιμέναμε αυτό να μεταφραστεί σε σύσφιξη 1:1 του ισοζυγίου της ΒΔ Ευρώπης. Αυτό συμβαίνει επειδή άλλοι προμηθευτές μπορούν να παρέμβουν για να συμβάλουν στην αντιστάθμιση του χαμένου φυσικού αερίου, όπως οι υψηλότερες ροές από την Αλγερία προς την Ιταλία, όπως είδαμε κατά την προηγούμενη διακοπή στην περιοχή, και οι υψηλότερες ροές φυσικού αερίου προς την Ουγγαρία μέσω Τουρκίας, σύμφωνα με μια εμπορική συμφωνία φυσικού αερίου ανακοινώθηκε νωρίτερα φέτος. Από τις 25 Ιανουαρίου, όταν λήγει η συμφωνία διαμετακόμισης ρωσικού φυσικού αερίου μέσω της Ουκρανίας, αναμένουμε ότι οι εξαγωγές γερμανικών αγωγών προς την Κεντρική/Ανατολική Ευρώπη θα αυξηθούν κατά 16 mcm/ημέρα κατά μέσο όρο ως αποτέλεσμα, κάτι που είναι ήδη ενσωματωμένο στα ισοζύγια μας.
Κοιτάζοντας το μέλλον, η Dart προβλέπει ότι η αποθήκευση NatGas της Ευρώπης θα είναι σε "άνετη πληρότητα 95%" μέχρι τα τέλη Οκτωβρίου .
Η ίδια κατέληξε σημειώνοντας πως: «Τούτου λεχθέντος, το ράλι TTF δείχνει πόσο ευαίσθητη παραμένει η αγορά σε τυχόν κινδύνους σύσφιξης τον φετινό χειμώνα και συμφωνούμε ότι οι χειμερινοί κίνδυνοι τιμών TTF παραμένουν ανοδικοί σε σχέση με την πρόβλεψή μας για 35 EUR/MWh. Η Αυστρία, η Ουγγαρία και η Σλοβακία εξακολουθούν να εισάγουν NatGas από τον ρωσικό αγωγό. Η διαφαινόμενη απειλή είναι εάν ο πόλεμος συνεχιστεί και η Μόσχα οπλίσει τις ροές ενέργειας προς την Ευρώπη στο τέλος του χειμώνα».
ΕΕ: Η Ευρώπη έχει πληρώσει στο 90% τα αποθέματά της σε φυσικό αέριο ενόψει του χειμώνα
Η Ευρώπη έχει πληρώσει κατά 90% τα αποθέματά της σε φυσικό αέριο δύο μήνες πριν από την καθορισμένη ημερομηνία της 1ης Νοεμβρίου, σε μία ένδειξη ότι η Ευρωπαϊκή Ενωση «είναι έτοιμη για τον επόμενο χειμώνα», ανακοίνωσε η Ευρωπαϊκή Επιτροπή, ενώ άνοδος των τιμών καταγράφεται τις τελευταίες εβδομάδες εξαιτίας των γεωπολιτικών κινδύνων.
Η πληρότητα των αποθεμάτων βρίσκεται στο 90,29% κατά μέσον όρο, δηλαδή κοντά στα 92 δισεκατομμύρια κυβικά μέτρα, σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία που δημοσιεύθηκαν την Τρίτη από την Gas Infrastructure Europe (GIE), που περιλαμβάνει τους ευρωπαίους διαχειριστές των ευρωπαϊκών υποδομών φυσικού αερίου.
Μετά την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία και την δραστική μείωση των ρωσικών ροών, οι 27 υιοθέτησαν τον Ιούνιο 2022 νομοθετικό πλαίσιο που τους επιβάλλει να φθάνουν σε συλλογικό επίπεδο στο 90% της πλήρωσης των ευρωπαϊκών αποθεμάτων μέχρι την 1η Νοεμβρίου κάθε χρόνου με στόχο την ενίσχυση της ενεργειακής αυτονομίας και τον περιορισμό της εξάρτησης από το ρωσικό φυσικό αέριο.
Η εξάρτηση αυτή έχει σημαντικά περιορισθεί από τον Φεβρουάριο 2022 και την έναρξη της ρωσικής εισβολής στην Ουκρανία επίσης λόγω της στροφής προς το υγροποιημένο φυσικό αέριο που μεταφέρεται με πλοία, κυρίως από τις Ηνωμένες Πολιτείες, και την ισχυροποίηση της Νορβηγίας στην τροφοδοσία φυσικού αερίου μέσω αγωγών, ακόμη και αν η Ρωσία συνεχίζει να προμηθεύει την Ευρώπη με φυσικό αέριο μέσω της Ουκρανίας.
«Η αποθήκευση φυσικού αερίου είναι κρίσιμη για την ενεργειακή ασφάλεια της Ευρώπης επιτρέποντας την κάλυψη μέχρι και του ενός τρίτου της ζήτησης κατά την διάρκεια του χειμώνα», υπενθυμίζει η Κομισιόν.
«Αυτό σημαίνει ότι η Ευρωπαϊκή Ενωση είναι έτοιμη για τον χειμώνα που έρχεται», δήλωσε η ευρωπαία επίτροπος Ενέργειας Κάντρι Σίμσον δίνοντας την διαβεβαίωση ότι η Ευρωπαϊκή Επιτροπή θα συνεχίσει να παρακολουθεί την κατάσταση ώστε τα επίπεδα αποθήκευσης φυσικού αερίου να παραμείνουν επαρκώς υψηλά τους προσεχείς μήνες».
Ετσι η Ευρώπη θα μπορέσει «να συνεχίσει να εστιάζει στην βελτίωση της ενεργειακής αποτελεσματικότητας και την επιτάχυνση της ανάπτυξης των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας», είπε.
Η ευρωπαία επίτροπος υπογράμμισε ότι η κατάσταση είναι «πολύ πιο δύσκολη στην Ουκρανία, όπου ο ενεργειακός τομέας δέχεται τις βαριές και συνεχείς επιθέσεις της Ρωσίας».
«Η Ευρώπη πρέπει να συνεχίσει να υποστηρίζει την Ουκρανία και να χορηγεί την αναγκαία βοήθεια για το ενεργειακό της σύστημα, ώστε ο ουκρανικός πληθυσμός να μπορέσει επίσης να περάσει με ασφάλεια τον δύσκολο χειμώνα που αναμένεται».
Ακολούθησε την Ημερησία στο Google News!
