Οι αποτιμήσεις στο ελληνικό χρηματιστήριο και η σύγκριση με τα ευρωπαϊκά, η αναμενόμενη νέα αύξηση επιτοκίων από την ΕΚΤ, η άνοδος των ελληνικών τραπεζών και όλες οι εξελίξεις στον πίνακα του Χρηματιστηρίου Αθηνών.
Οι χρηματοοικονομικοί δείκτες λένε ότι «ακρίβυνε» το Χ.Α.
Το ελληνικό χρηματιστήριο έχει «ακριβύνει» σε επίπεδο αποτιμήσεων και όπως είχαμε επισημάνει έχει κλείσει η «ψαλίδα» μεταξύ των ευρωπαικών χρηματιστηρίων και του ελληνικου χρηματιστηρίου.
Κάποιες μετοχές, τείνουν να γίνουν υπεραγορασμένες (όπως εύστοχα είχε επισημάνει και ο κ. Μ.Χατζιδάκης της BETA ΑΧΕΠΕΥ) αλλά σημασία έχει τι θέλουν οι επενδυτές.
Κατά τη χθεσινή συνεδρίαση, ο Γενικός Δείκτης ξεπέρασε τις 1.270 μονάδες ενδοσυνεδριακά (απέχοντας μόλις 2% από τις 1.300 μονάδες) αλλά στο σημείο αυτό κάποιοι θεωρώντας ότι έχουν υψηλά κέρδη, έσπευσαν να ρευστοποιήσουν.
►Διαβάστε επίσης: Χρηματιστήριο: «Βλέπει» τις 1.300 μοναδες - Τα top picks του νέου ράλι
Ευρωπαικά χρηματιστήρια VS Eλληνικό χρηματιστήριο
Βάσει των σημερινών αποτιμήσεων και των κερδοφοριών του α' τριμήνου, ο μέσος πολλαπλασιαστής διαμορφώνεται στα επίπεδα του '15 ενώ οι ευρωπαικοί πολλαπλασιαστές κερδών έχουν μειωθεί και αυτοί σε αυτά τα επίπεδα.
Το παιχνίδι γίνεται πιο δύσκολο τώρα, αφού οι ελληνικές δεικτοβαρείς μετοχές θεωρούνται από κάποιους ξένους ως μη ανταγωνιστικές έναντι των ευρωπαικών. Επί της ουσίας όσο κερδοφόρος και εάν είναι ένας ελληνικός όμιλος σε σχέση με έναν γερμανικό ή γαλλικό, δεν παύει να είναι ελληνικός... Είναι σαφές ότι παραμένουμε μία περιφερειακή αγορά ακόμη.
ΕΚΤ: Οι αγορές θεωρούν δεδομένη την αύξηση του 0,25%
Με μεγάλο ενδιαφέρον περιμένουν οι μεγάλοι «παίκτες» των αγορών τις δηλώσεις Λαγκάρντ και για τον πληθωρισμό και για τα επιτόκια και για την ανάπτυξη. Το θέμα με τον πληθωρισμό και τα επιτόκια έχει ξεκαθαρίσει (στόχος το 2% πληθωρισμός, συνέχιση αυξήσεων). Το θέμα είναι η ανάπτυξη και πότε θα βγεί η Ευρωζώνη από την ήπια ύφεση.
Άνοδος ρεκόρ για τον τραπεζικό κλάδο - Πού θα φτάσει;
Ράλι 60% από την αρχή του χρόνου έχει κάνει ο κλαδικός τραπεζικός δείκτης στο Χρηματιστήριο Αξιών Αθηνών. Πρέπει να είναι το μεγαλύτερο ράλι ανόδου τραπεζικού δείκτη παγκοσμίως.
Το δεχόμαστε ως φυσιολογικό από την στιγμή που:
- Οι ελληνικές τράπεζες έχουν «εξυγιανθεί».
- Εχουν μεγάλες προοπτικές για κερδοφορία μετά από μία σειρά ζημιογόνων χρήσεων και θα μοιράσουν μέρισμα το 2024 (πιθανότατα).
- Ευνοούνται τα μέγιστα από την επενδυτική βαθμίδα.
Όμως όσο αυξάνονται οι τιμές στόχοι, όπως έκανε χθες και η Morgan Stanley, θα πρέπει να είμαστε ιδιαίτερα προσεκτικτοί. Κοιτάξτε λίγο τις κεφαλαιοποιήσεις και θα καταλάβετε τι λέω...
►Διαβάστε επίσης: Άρτ. Κουρκουμέλη - Τρ. Πειραιώς: Από 120 δισ. μη εξυπηρετούμενα δάνεια στις τράπεζες έμειναν 14 δισ.
Morgan Stanley: Γιατί προτιμά (και αυτή) τις ελληνικές τράπεζες
«Βασίλισσες» ανάμεσα στις αναδυόμενες αγορές, είναι οι ελληνικές τράπεζες.
Η Morgan Stanley στην τελευταία της ανάλυση, τονίζει ότι:
Οι ελληνικές τράπεζες εξακολουθούν να είναι προτιμητέες παρά την υπεραπόδοση. Η ισχύς των καθαρών εσόδων από τόκους (NII) υποστηρίζεται από μια ισχυρή προοπτική ανάπτυξης δανείων και ακόμη χαμηλά beta καταθέσεων, συν την ανθεκτική ποιότητα ενεργητικού με μειωμένους δείκτες NPE.
Ετσι, ο αμερικανικός οίκος αυξάνει τις εκτιμήσεις του για τη διετία 2023-2024 για τις ελληνικές τράπεζες 10%-13% κατά μέσο όρο. Προβλέπει μέσο όρο απόδοσης ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (RοTE) 12,2% και 10,7% το 2023 και το 2024 και υποθέτει χαμηλότερο κόστος κεφαλαίου (CοE) στο 12,6% για τις ελληνικές τράπεζες, δεδομένης της διαρθρωτικής βελτίωσης στις μακροοικονομικές προοπτικές, της δυνατότητας απόκτησης επενδυτικής βαθμίδας και της εκκαθάρισης των ισολογισμών. Όλα αυτά μεταφράζονται σε χαμηλότερο risk premium για τις μετοχές. H Morgan Stanley προτείνει ως βασικά «overweight» τις Πειραιώς και Eurobank.
FTSE Large Cap – Αυξήθηκαν οι συντελεστές σε 3 blue chips
Μεγαλύτερους συντελεστές στάθμισης στον δείκτη FTSE Large Cap αλλά και στον Γενικό Δείκτη θα έχουν από την Δευτέρα 19 Ιουνίου οι μετοχές των ΟΤΕ, Coca Cola HBC, Cynergy. Αυτό προέκυψε από την τακτική αναθεώρηση των δεικτών που πραγματοποίησε στο τέλος Απριλίου 2023 το Χρηματιστήριο. Το τι θα συμβεί στην πράξη θα το δούμε μέχρι τότε.
FTSE Mid Cap - Roadshow στη Γενεύη
Ενα σημαντικό roadshow στη Γενεύη ετοιμάζει η ΕΧΑΕ για τις μετοχές της μεσαίας κεφαλαιοποίησης. Μέχρι τώρα είχαμε συνηθίσει μόνο τους ΄μεγάλους΄αλλά φαίνεται ότι και οι ΄μικρότεροι΄ είναι sexy. Θα υπάρξει ένα δεύτερο road show στις 22 Ιουνίου στο Παρίσι και μετά τον Οκτώβριο στην Φραγκφούρτη.
AVAX: Μεγάλη άνοδος στη μετοχή - Αυξημένες συναλλαγές
Ξεπέρασαν τις 384 χιλ. τεμάχια οι συναλλαγές στην AVAX ενώ η άνοδος της μετοχής ήταν σημαντική 4,92%. Αυτό προοιωνίζουν ή ότι υπάρχει κάποια νέα μεγάλη σύμβαση στον ορίζοντα ή ότι μπαίνουν νέοι μέτοχοι. Ή και τα δύο ενίοτε.
Μυτιληναίος: Ενδιαφέρον για τη νέα επένδυση στον Καναδά
Αυξάνονται τα ταξίδια στον Καναδά, ενόψει της πρόσφατης εξαγοράς αλλά αυξάνονται και οι φήμες για πιθανή νέα εξαγορά είτε στον Καναδά είτε στις ΗΠΑ. Δίπλα είναι άλλωστε...
Πάντως μαθαίνουμε ότι υπάρχει μεγάλο επενδυτικό ενδιαφέρον από την χρηματιστηριακή κοινότητα της Νέας Υόρκης για τις κινήσεις του ομίλου. Πιθανό και το dual listing στη Νέα Υόρκη λένε κάποιοι αν και δεδηλωμένα ο κ. Μυτιληναίος ενδιαφέρεται για το Λονδίνο. Χθες βγήκαν κάποιοι πωλητές στο τέλος της συνεδρίασης. «Υπερθερμάνθηκε» η μετοχή.
ΟΠΑΠ: Εφτασε αισίως τα 16,25 ευρώ
Η μετοχή του ΟΠΑΠ έχει μία από τις μεγαλύτερες μεταβλητότητες ανάμεσα στους δεικτοβαρείς τίτλους. Το ουσιαστικό είναι όμως ότι το τελικό πρόσημο είναι θετικό. Η μετοχή καταγράφει άνοδο 21% από την αρχή του χρόνου και αναμένεται να μοιράσει και το -ως συνήθως- γενναιόδωρο μέρισμά του. Να δούμε που θα είναι η επόμενη αντίστασή του.
INTRACOM: Ολοκλήρωσε την πώληση της Intracom Defence
Την ολοκλήρωση της πώλησης και μεταβίβασης από τη θυγατρική της εταιρεία "INTRACOM TECHNOLOGIES S.a.r.l." στην "ISRAEL AEROSPACE INDUSTRIES Ltd" (IAI), ποσοστού 90,91%, ήτοι 23.103.305 Ονομαστικών μετοχών της INTRACOM DEFENSE (IDE), σύμφωνα με τις προβλέψεις της από 09.05.2023 σχετικής δεσμευτικής συμφωνίας αγοραπωλησίας μετοχών.
Η αξία της συναλλαγής ανέρχεται σε 60 εκατ. Πολύ καλή η κίνηση αυτή και αυτό φαίνεται ότι ο αγοραστής είναι ο πλέον έμπειρος στρατός στον κόσμο.
ΑΛΟΥΜΥΛ: Διάκριση για την περιβαλλοντική διαχείριση
Η ALUMIL είναι εδώ και λίγο καιρό η πρώτη ελληνική εταιρεία παραγωγής αρχιτεκτονικών συστημάτων αλουμίνιου με πιστοποίηση «OK Recycled» για το ανακυκλωμένο της αλουμίνιο, καταφέρνοντας να ενισχύσει ακόμα περισσότερο τον περιβαλλοντικά φιλικό χαρακτήρα της.
Η εν λόγω διάκριση, η οποία δίνεται από την TÜV AUSTRIA, μία εκ των κορυφαίων εταιρειών Πιστοποίησης συστημάτων διαχείρισης προϊόντων στον κόσμο, καθιστά την ALUMIL την πρώτη εταιρεία στον εγχώριο κλάδο που παράγει προφίλ αλουμινίου με ανακυκλωμένο περιεχόμενο σε ποσοστό 60% της συνολικής πρώτης ύλης η οποία εισέρχεται στην παραγωγή.
Κατακτώντας την πιστοποίηση «OK Recycled» η ALUMIL κατάφερε ως μία από τις 35 εισηγμένες εταιρείες στον δείκτη Athex ESG να πετύχει δύο χρόνια νωρίτερα έναν από τους βασικούς στόχους που είχε θέσει για το περιβάλλον, την κοινωνία και την εταιρική διακυβέρνηση για την τριετία έως το 2025.
►Διαβάστε επίσης: Μεγάλος όγκος συναλλαγών στην αγορά ομολόγων
ETE: Επενδυτικό Newsletter
ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ
Ανοδος την περασμένη εβδομάδα για τα ονομαστικά επιτόκια των Γερμανικών κρατικών ομολόγων, καθώς οι επενδυτές αναπροσάρμοσαν ελαφρώς υψηλότερα τις προσδοκίες τους για την πορεία των επιτοκίων από την ΕΚΤ. Στη Γερμανία, το επιτόκιο του 10ετούς ομολόγου αυξήθηκε κατά +11 μ.β. σε 2,42% και του 2ετούς κατά +12 μ.β. σε 2,97%.
Με βάση τις αγορές των συμβολαίων ανταλλαγής επιτοκίων (swaps), οι επενδυτές προεξοφλούν σωρευτικές αυξήσεις +0,65% μέχρι το τέλος του 2023 έναντι αντίστοιχων εκτιμήσεων στα τέλη Μαρτίου για +0,4%.
Τέλος, όσον αφορά τα ομόλογα της περιφέρειας της Ευρωζώνης, το περιθώριο του επιτοκίου του 10-ετούς Ελληνικού κρατικού ομολόγου έναντι του αντίστοιχου Γερμανικού, μειώθηκε κατά -10 μ.β. σε 129 μ.β., το χαμηλότερο επίπεδο από τον Οκτώβριο του 2021 (Ιταλία: 178 μ.β., Ισπανία: 100 μ.β., Πορτογαλία: 74 μ.β.).
Ακολούθησε την Ημερησία στο Google News!
