Ευρωπαϊκές αγορές: Τα κονδύλια αμυντικών υποδομών (ReArm) και η δημοσιονομική χαλάρωση (φρένο χρέους)

Οι ευρωπαϊκές αγορές είχαν δύο βασικούς λόγους να πανηγυρίσουν αυτή την εβδομάδα. Ο πρώτος είναι ότι τα κονδύλια για τη δημιουργία αμυντικών υποδομών (το ReArm που ζητά η Ε.Ε.) θα ξεπεράσουν τα 800 δισ. ευρώ, γεγονός που θα τροφοδοτήσει την ανάπτυξη όλων των βιομηχανιών (και όχι μόνο των πολεμικών). Ο δεύτερος λόγος είναι ότι η Ε.Ε. βάζει «νερό στο κρασί» για το Σύμφωνο Σταθερότητας σε ό,τι αφορά τα δημόσια χρέη και τα ελλείμματα. Ίσως προσανατολίζεται με καθυστέρηση και στην έκδοση ευρωομολόγου. Το ότι υπάρχουν σοβαρά προβλήματα ανάπτυξης φαίνεται ότι το βάζουν στην άκρη οι αγορές.

Ουκρανικός πόλεμος: Συγκρατημένη αισιοδοξία από τη πλευρά των ΗΠΑ

Ο πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ δήλωσε χθες ότι υπάρχει «πολύ καλή πιθανότητα» να τερματιστεί ο πόλεμος μεταξύ Ρωσίας και Ουκρανίας, μετά από παραγωγικές συζητήσεις με τον πρόεδρο της Ρωσίας Βλαντιμίρ Πούτιν την Πέμπτη.

«Είχαμε πολύ καλές και παραγωγικές συζητήσεις με τον πρόεδρο Βλαντιμίρ Πούτιν της Ρωσίας χθες, και υπάρχει πολύ καλή πιθανότητα αυτός ο φρικτός, αιματηρός πόλεμος να τελειώσει επιτέλους», είπε ο Τραμπ σε ανάρτηση στο Truth Social, προσθέτοντας ότι ζήτησε από τον Πούτιν να χαρίσει τη ζωή των «εντελώς περικυκλωμένων» ουκρανικών στρατευμάτων.

Από την πλευρά του, ο σύμβουλος εθνικής ασφάλειας των ΗΠΑ Μάικλ Βαλτς εξέφρασε «κάποια επιφυλακτική αισιοδοξία» σχετικά με πιθανή κατάπαυση του πυρός στον πόλεμος Ρωσίας-Ουκρανίας, λίγο μετά τη συνάντηση μεταξύ του ειδικού απεσταλμένου των ΗΠΑ Στιβ Γουίτκοφ και του Ρώσου προέδρου Βλαντιμίρ Πούτιν στη Μόσχα.

Αμερικανικές αγορές: Βραχυπρόθεσμες ανοδικές εξάρσεις για τις αμερικανικές μετοχές

Το γεγονός ότι οι αμερικανικές μετοχές (δεικτοβαρείς τίτλοι κολοσσών) είναι υπεραγορασμένες είναι δεδομένο από τους πολλαπλασιαστές δεικτών. Οι τεχνολογικές μετοχές διαπραγματεύονται με P/E πάνω από 30 έως και 50 φορές τα κέρδη τους (όρα Apple ή εταιρείες A/I). Οι μακροοικονομικές εξελίξεις είναι αρκετά θολές (με την κόντρα μεταξύ Πάουελ και Τραμπ να υποβόσκει), και όλοι φοβούνται το «μεγάλο ξεφόρτωμα».

Ελληνικό Χρηματιστήριο: Είναι καλό που προεξόφλησε grand εξελίξεις (Moody's);

Μία άνοδος προεξόφλησης θετικών εξελίξεων και μίας αναβάθμισης από την Moody's ήταν αυτή της προηγούμενης εβδομάδας. Οι επενδυτές ήταν Έλληνες και ξένοι (περισσότεροι) και είχαν πιο μακροπρόθεσμο χαρακτήρα. Σε περίπτωση που θεωρήσουν ότι τα ελληνικά blue chips δεν μπορούν να σταθούν στα μεγάλα θεσμικά χαρτοφυλάκια, θα έχουμε κάποιες ρευστοποιήσεις. Θα φύγουν οι βραχυπρόθεσμοι και θα μείνουν οι μακροπρόθεσμοι.

Αναπτυγμένη αγορά το Χ.Α.: «Θα φανεί στο χειροκρότημα» εάν ωφελεί το Χ.Α. από εισροές

Το αν το ελληνικό χρηματιστήριο θα κερδίσει από μία πιθανή μετάταξή του στις Αναπτυγμένες αγορές θα φανεί από τις μελλοντικές ροές. Κάποιοι (μεταξύ αυτών και η JP Morgan) είναι της άποψης ότι «κάλλιο πρώτος στο χωριό, παρά τελευταίος στην πόλη». Όπως είχαμε γράψει πέρυσι, είναι σαν την μετάταξη από το Europa League στο Champions League. Οι διαφορές είναι μεγάλες.

Ελληνικά Ομόλογα: «Μέγα πλήθος και μέγα πάθος». Μείωση των spreads με τα γερμανικά στο χαμηλότερο επίπεδο 20ετίας

Τα ελληνικά ομόλογα είναι το μεγαλύτερο κριτήριο αξιολόγησης της πορείας της ελληνικής οικονομίας. Το γεγονός ότι ένα απλό reopening για δύο τίτλους 15ετίας και 30ετίας συγκέντρωσε πάνω από 53 δισ. ευρώ προσφορές δείχνει πολλά. Επίσης, τα spreads με τα γερμανικά ομόλογα μειώθηκαν στις 65 μονάδες βάσης (0,6%).

Τράπεζες: Πήραν την 'μερίδα του λέοντος' σε άνοδο και εισροές

Η προεξόφληση της αναβάθμισης από την Moody's κατεύθυνε τις εισροές κεφαλαίων προς τις τραπεζικές μετοχές. Ο κλαδικός δείκτης απογειώθηκε την προηγούμενη εβδομάδα με 8%. Οι συναλλαγές τους ήταν όσες ήταν όλες οι υπόλοιπες στο Χ.Α. Οι τραπεζικές μετοχές είναι αυτές που θα οφεληθούν περισσότερο από την άνοδο της ελληνικής κεφαλαιαγοράς. Αυτές έχουν άλλωστε και την μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα. Θα μοιράσουν και καλά μερίσματα στους ξένους μετόχους (γιατί είναι λίγοι οι Έλληνες).

ΕΧΑΕ: Ξύπνησε η πιο υποτιμημένη μετοχή του Large Cap

Για την ΕΧΑΕ είχαμε επισημάνει ότι ήταν μακράν η πιο υποτιμημένη μετοχή των τελευταίων 2 ετών. Είχαμε επιρρίψει και ευθύνες στη διοίκηση του κ. Κοντόπουλου. Η προηγούμενη εβδομάδα ήταν η εβδομάδα της μεγάλης ανάκαμψης. Η άνοδος της μετοχής της ΕΧΑΕ σε συνδυασμό με τους αυξημένους όγκους που έκανε δείχνει ότι η αγορά προγραμματιζόταν για μία θετική αξιολόγηση από τη Moody's που θα άνοιγε τις πόρτες των αναπτυγμένων αγορών.

CENERGY: Αυξάνει την τιμή-στόχο η «Ν. Χρυσοχοίδης ΑΧΕΠΕΥ»

Τιμή-στόχο τα 11 ευρώ για τη μετοχή της Cenergy δίνει σε έκθεση της η Χρυσοχοΐδης ΑΧΕΠΕΥ, σημειώνοντας πως η εισηγμένη κάνει πράξη τις καλύτερες συνθήκες που ένας επενδυτής αναζητεί: Επίτευξη των στόχων για τις πωλήσεις και τα λειτουργικά κέρδη νωρίτερα από τις προβλέψεις, ταυτόχρονα με διευρυνόμενα περιθώρια και σταθερή μόχλευση.
Με βάση τις προβλέψεις της γνωστής χρηματιστηριακής εταιρείας, οι οικονομικές επιδόσεις κατά την επόμενη διετία θα διαμορφωθούν ως εξής:

• Ο κύκλος εργασιών από τα 1.739 εκατ. ευρώ του 2024, στα 2.539 εκατ. φέτος και στα 3.019 εκατ. ευρώ το 2026.
• Το EBITDA από τα 272 εκατ. ευρώ του 2024, στα 360 εκατ. φέτος και στα 392 εκατ. ευρώ το 2026.
• Τα καθαρά κέρδη από τα 139 εκατ. ευρώ του 2024, στα 195 εκατ. φέτος και στα 161 εκατ. ευρώ το 2026.

Aegean: Παραγγελία 8 νέων αεροσκαφών

Την παραγγελία 8 επιπλέον νέων αεροσκαφών A321 neo ανακοίνωσε η AEGEAN, επεκτείνοντας ξανά, για τρίτη φορά, την αρχική συμφωνία που έχει συνάψει με την Airbus (από το 2018 με πρώτη παράδοση το 2020) για αεροσκάφη της οικογένειας A320/321 neo.

Αξίζει να σημειωθεί ότι από τα 58 συνολικά αεροσκάφη Airbus 320/321 neo που θα ενταχθούν στον στόλο της AEGEAN, τα 37 θα είναι αυτά της μεγαλύτερης έκδοσης της οικογένειας, δηλαδή A321neo, με μάλιστα τα 4 από αυτά να είναι Airbus A321neo LR (Long Range) με σημαντικά μεγαλύτερη εμβέλεια και νέα ειδικά διαμορφωμένη καμπίνα επιβατών, για εξυπηρέτηση νέων προορισμών με διάρκεια πτήσεων έως 7,5 ωρών.

Aktor: Θα καταβάλει 4,1 εκατ. ευρώ για το 51% της Sun Force One

Στα 4,1 εκατ. ευρώ θα είναι το τίμημα που θα καταβάλει ο Όμιλος Aktor για την εξαγορά του 51% των μετοχών και των Ομολογιών της Sun Force One, της οποίας το Enterprise Value (EV), με βάση το τρέχον χαρτοφυλάκιό, εκτιμήθηκε στο ποσό των 32,4 εκατ. ευρώ. Τα σχετικά στοιχεία παρείχε η Aktor μετά από σχετικό ερώτημα της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.

Το καλεντάρι της επόμενης εβδομάδας

Τη Δευτέρα, η διοίκηση της Τράπεζας Πειραιώς θα ενημερώσει την επενδυτική κοινότητα για το επικαιροποιημένο επιχειρηματικό πλάνο που θα περιλαμβάνει την Εθνική Ασφαλιστική. Το απόγευμα της Δευτέρας, η Aegean Air θα ανακοινώσει αποτελέσματα χρήσης, ενώ την Τετάρτη είναι προγραμματισμένες οι ανακοινώσεις των ΟΠΑΠ και Lavipharm. Την ερχόμενη Παρασκευή, θα λάβουν χώρα οι αναδιαρθρώσεις για τον δείκτη FTSE-Russel, ενώ θα λήξουν τα συμβόλαια επί δεικτών και μετοχών για το μήνα Μάρτιο. Στο εξωτερικό, ξεχωρίζει η συνεδρίαση νομισματικής πολιτικής της Ομοσπονδιακής Κεντρικής Τράπεζας των ΗΠΑ την Τετάρτη το βράδυ, με το ενδιαφέρον να εστιάζεται στο ενδεχόμενο επιβράδυνσης της οικονομίας αλλά και στην ταχύτητα αποκλιμάκωσης των επιτοκίων του δολαρίου.

Ακολούθησε την Ημερησία στο Google News!