Η νέα εβδομάδα ξεκινά για τα χρηματιστήρια κάτω από την ορκωμοσία Τραμπ. Ο νέος Πρόεδρος των ΗΠΑ έχει δημιουργήσει ένα θετικό σκηνικό για τα αμερικανικά assets (μετοχές, δολάριο), με τις αγορές να προεξοφλούν ότι θα υλοποιήσει το MAGA για την αμερικανική οικονομία και τις επιχειρήσεις. Ωστόσο, οι αναλυτές των ξένων οίκων επισημαίνουν ότι η επιβολή δασμών από τις ΗΠΑ στις ευρωπαϊκές χώρες και την Κίνα θα προκαλέσει αντίποινα, πλήττοντας το διεθνές εμπόριο.

Η τελευταία έκθεση του ΔΝΤ προβλέπει ότι, εάν ισχύσει το αρνητικό σενάριο (δασμοί εκατέρωθεν), η παγκόσμια οικονομία θα χάσει περίπου 0,5% του ρυθμού ανάπτυξής της.

Οι αγορές

Χρηματιστηριακά, οι ευρωπαϊκές αγορές (μαζί φυσικά και το ελληνικό χρηματιστήριο) κατέγραψαν μια πολύ καλή χρηματιστηριακή εβδομάδα, με άνοδο πάνω από 1% στους περισσότερους χρηματιστηριακούς δείκτες. Τώρα, οι επενδυτές αναμένουν την έλευση Τραμπ για να αξιολογήσουν τις αντιδράσεις σε περίπτωση ‘εχθρικών’ δασμών και περιοριστικής οικονομικής πολιτικής από τις ΗΠΑ.

Το θετικό σενάριο είναι να μην υπάρξουν έντονοι οικονομικοί διαξιφισμοί μεταξύ Ευρώπης και ΗΠΑ. Αντίθετα, το αρνητικό σενάριο περιλαμβάνει ένα περιβάλλον έντονων δασμών, που θα πλήξει και τις μεγάλες ευρωπαϊκές οικονομίες με μεγάλα εμπορικά ισοζύγια με τις ΗΠΑ. Η πιο εκτεθειμένη χώρα είναι η Γερμανία, της οποίας οι επιχειρήσεις (αυτοκινητοβιομηχανίες, χημικά, τεχνολογία, βιοτεχνολογία κ.λπ.) εξάγουν πάνω από το 50% των προϊόντων τους στις ΗΠΑ.

Ένας τρίτος σημαντικός παράγοντας είναι οι κεντρικές τράπεζες των ΗΠΑ και της Ε.Ε., οι οποίες φαίνεται ότι, λόγω της πολιτικής Τραμπ, θα διαφοροποιηθούν. Ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ και την Ε.Ε. παραμένει εκτός στόχων. Η μεν FED δηλώνει ότι θα αργήσει να μειώσει τα επιτόκια (γεγονός που έχει προκαλέσει κόντρα με τον Τραμπ), ενώ η ECB (ΕΚΤ) ενδέχεται να τα μειώσει κατά 0,25% στη συνεδρίαση που θα πραγματοποιηθεί στο τέλος Ιανουαρίου.

Χ.Α.: Τράπεζες και μη τραπεζικά blue chips συνεχίζουν ανοδικά

Ο Ιανουάριος φαίνεται πως θα είναι ένας ακόμα καλός μήνας για το ελληνικό χρηματιστήριο. Εάν δεν υπάρξουν δραματικές αλλαγές στις εξωτερικές αγορές, ο μήνας αναμένεται να κλείσει με θετική μεταβολή, πιθανότατα αρκετά αυξημένη. Αυτό που θεωρείται βέβαιο είναι ότι η σημαντική αύξηση της αξίας συναλλαγών υποδηλώνει την ενίσχυση του ενδιαφέροντος από αγοραστές τόσο από την Ελλάδα όσο και από το εξωτερικό.

Στο εύρος 1.500-1.550 μονάδων ο Γενικός Δείκτης

Σε τεχνικό επίπεδο, ο Γενικός Δείκτης κινείται σε υψηλά 14 ετών. Οι αναλυτές θεωρούν ότι ο πήχυς της ανόδου έχει ανέβει στις 1.550-1.560 μονάδες μέχρι το τέλος του μήνα, απόσταση περίπου 2% από τα τρέχοντα επίπεδα. Εάν, ωστόσο, το κλίμα στο εξωτερικό – και ειδικά στην Ευρώπη – γυρίσει αρνητικό, δεν αποκλείεται να υπάρξουν διορθωτικές κινήσεις προς τις 1.500 μονάδες.

Η εβδομαδιαία μεταβολή Γενικού Δείκτη ήταν 1,39%

Κατά την προηγούμενη εβδομάδα, στο ελληνικό χρηματιστήριο, παρατηρήθηκε αρχικά μεταβλητότητα γύρω από τις 1.500 μονάδες. Ωστόσο, από την Τετάρτη και μέχρι την Παρασκευή, ο Γενικός Δείκτης εκτοξεύθηκε στις 1.524 μονάδες, όπως καταγράφηκε κατά τη συνεδρίαση της Παρασκευής.

Η συνεδρίαση της Παρασκευής

Η συνεδρίαση της Παρασκευής ήταν η καλύτερη του 2025 από άποψη συνδυασμού ανόδου, διασποράς τοποθετήσεων και αξίας συναλλαγών. Ο Γενικός Δείκτης εκτινάχθηκε στις 1.524 μονάδες. Οι βασικοί παράγοντες που συνέβαλαν σε αυτή την ώθηση ήταν:

• Τα θετικά μακροοικονομικά μηνύματα (όπως το μεγάλο πρωτογενές πλεόνασμα) για την ελληνική οικονομία.
• Το διεθνές κλίμα, που ήταν έντονα ανοδικό.
• Οι ξένες εκθέσεις που αφορούσαν τις ελληνικές τράπεζες.
• Οι προσδοκίες για την αναβάθμιση του ελληνικού χρηματιστηρίου.

Οι τράπεζες πήραν την πρωτοβουλία της μεγάλης ανόδου

Το έντονα ανοδικό κλίμα στις ευρωπαϊκές αγορές δημιούργησε ανάλογη αισιοδοξία και για το ελληνικό χρηματιστήριο. Ο Γενικός Δείκτης, την Παρασκευή, ξεπέρασε λίγο μετά την έναρξη της συνεδρίασης τις 1.510 μονάδες και σταδιακά «φούσκωνε» σε αποτιμήσεις μετοχών (κυρίως τραπεζών και μη τραπεζικών blue chips), αλλά και σε συναλλαγές. Το θετικό κλίμα εδραιώθηκε σταδιακά, με την υπέρβαση των 1.517 μονάδων, έπειτα των 1.520 μονάδων, για να κλείσει τελικά στο υψηλό ημέρας, στις 1.524,67 μονάδες, σημειώνοντας άνοδο 1,18%. Η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 187 εκατ. ευρώ, με τις τέσσερις συστημικές τράπεζες να πραγματοποιούν περίπου το 45% των συναλλαγών.

Ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης (FTSE Large Cap) αυξήθηκε κατά 1,49%, ενώ ο δείκτης μεσαίας κεφαλαιοποίησης (FTSE Mid Cap) υποχώρησε κατά -0,19%. Από τις μετοχές που συναλλάχθηκαν, οι 59 κατέγραψαν άνοδο, ενώ οι 43 κατέγραψαν πτώση.

Ο τραπεζικός δείκτης ήταν ο κινητήριος μοχλός της ανόδου, καταγράφοντας αύξηση 2,95%. Ξεχώρισε η μετοχή της Eurobank, που ενισχύθηκε κατά 4,1%, φτάνοντας σε υψηλά πολλών ετών. Άνοδο άνω του 2% σημείωσαν και οι άλλες τρεις συστημικές τραπεζικές μετοχές.

Στα μη τραπεζικά blue chips, διακρίθηκαν οι Motor Oil, Ελλάκτωρ, ΟΠΑΠ, ΟΤΕ, ΔΕΗ, Coca Cola HBC, ΕΧΑΕ και ο Τιτάνας, που συνεχίζει να καταγράφει ιστορικά υψηλά ενόψει της εισόδου του στο NYSE. Οι μετοχές με τη μεγαλύτερη αξία συναλλαγών ήταν η Eurobank, η Πειραιώς, η Μυτιληναίος, η ΕΤΕ, η Alpha Bank, η Motor Oil, η ΔΕΗ, ο ΟΠΑΠ και ο Τιτάν.

Ξένες αγορές

Η εκεχειρία στη Γάζα, σε συνδυασμό με τα μακροοικονομικά στοιχεία στις ΗΠΑ και τις προσδοκίες για κινήσεις από τις Κεντρικές Τράπεζες, έφεραν άνοδο στις αγορές.

Στο εξωτερικό, τα στοιχεία του Δεκεμβρίου για τον δείκτη τιμών καταναλωτή στις ΗΠΑ κατέπνιξαν τις ανησυχίες για αναζωπύρωση του πληθωρισμού και για πιθανή επιβράδυνση στη μείωση των επιτοκίων, αποκαθιστώντας το κλίμα αβεβαιότητας μετά την πτώση της αγοράς στις αρχές Ιανουαρίου.

Τα ισχυρά εταιρικά κέρδη δ’ τριμήνου από μεγάλες τράπεζες των ΗΠΑ ενίσχυσαν επίσης το θετικό κλίμα. Πλέον, η επενδυτική κοινότητα στρέφει το ενδιαφέρον της στις ανακοινώσεις εταιρικής κερδοφορίας, οι οποίες κορυφώνονται στις αρχές Φεβρουαρίου με τα αποτελέσματα του κλάδου τεχνολογίας.

Δεδομένου του σημαντικού ρόλου των εταιρικών κερδών στην απόδοση της Wall Street κατά το περασμένο έτος, τα αποτελέσματα αυτά πιθανότατα θα διαδραματίσουν καθοριστικό ρόλο στη διαμόρφωση της κατεύθυνσης των μεγάλων αμερικανικών δεικτών και, κατ' επέκταση, στη δημιουργία κλίματος στις παγκόσμιες αγορές.

Το καλεντάρι της επόμενης εβδομάδας

Την Δευτέρα, οι αγορές των ΗΠΑ θα παραμείνουν κλειστές λόγω εθνικής αργίας, ενώ το απόγευμα της ίδιας ημέρας είναι προγραμματισμένη η ορκωμοσία του νέου προέδρου.

Στο εσωτερικό, δεσπόζει η Δημόσια Εγγραφή της Alter Ego Media, που θα διεξαχθεί στο διάστημα 20-22 Ιανουαρίου, με εύρος τιμών από 3,7–4 ευρώ ανά μετοχή. Από τη Δευτέρα, η μετοχή της Helleniq Energy θα είναι κομμένη από το προμέρισμα χρήσης του 2024 (0,20 ευρώ ανά μετοχή), ενώ την Τετάρτη, θα διαπραγματεύεται χωρίς το προμέρισμα χρήσης και η μετοχή των Πλαστικών Θράκης (0,06858 ευρώ ανά μετοχή).

Την προσεχή Τετάρτη, είναι προγραμματισμένη η τακτική δημοπρασία του ΟΔΔΗΧ για την έκδοση 6μηνων εντόκων γραμματίων.

Την ερχόμενη Παρασκευή, τέλος, ολοκληρώνεται η περίοδος εγγραφών για την ΑΜΚ της Actor Holdings.

Ακολούθησε την Ημερησία στο Google News!