Το ελληνικό χρηματιστήριο ολοκλήρωσε ένα κυκλο διόρθωσης χάνοντας πάνω από 7% μέσα στον Οκτώβριο 2024. Οι μεγαλύτερες απώλειες ήταν στον τραπεζικό κλάδο, ο οποίος δέχθηκε το μεγάλο βάρος από το placement της ΕΤΕ, την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της Attica αλλά και τις αρνητικές εκθέσεις της Morgan Stanley και της Goldman Sachs της προηγούμενης εβδομάδας. Τα κέρδη του τραπεζικού δείκτη περιορίστηκαν στο 8% από την αρχή του χρόνου, όταν μέχρι τον Μάιο είχαν φτάσει μέχρι και το 21%.
Οι πιέσεις μεταδόθηκαν και στα μη τραπεζικά blue chips , τα οποία αντέδρασαν με αρκετή ανθεκτικότητα στις διαθέσεις πωλητών. Έτσι είχαμε μία αρκετά καλή πορεία- παρά τις διορθώσεις- σε ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, ΔΕΗ, Cenergy, Viohalco, Τιτάν, ΓΕΚ Τέρνα, Aegean, Αutohellas, Lamda Development, η μετοχή της Coca Cola HBC έδειξε αντοχές ενώ το γεγονός ότι η μετοχή του Μυτιληναίου υποχώρησε μία ημέρα μετά την ανακοίνωση ιστορικά υψηλών αποτελεσμάτων δείχνει ότι οι ξένοι επενδυτές όταν θέλουν να ‘κλειδώσουν’ κέρδη ουδόλως ενδιαφέρονται για τα θεμελιώδη μεγέθη. Xρηματιστηριακές πιέσεις δέχθηκαν τα δύο διυλιστήρια (ΕΛΠΕ και Motor Oil) και λόγω της φορολόγησης εκτάκτων κερδών και λόγω μείωσης του περιθωρίου διύλισης.
Ανοδικά χθες οι ξένες αγορές
Η πορεία των ξένων αγορών, πάντα αποτελεί παράγοντα κίνησης στο ελληνικό χρηματιστήριο. Χθες οι ευρωπαικές χρηματιστηριακές αγορές κινήθηκαν ανοδικά. Λίγο πριν τις 16.00 ώρα Ελλάδος, ο γερμανικός DAX αυξάνονταν κατά 0,1%, ο γαλλικός CAC είχε άνοδο 0,5%, ο ιταλικός MIB κατέγραψε άνοδο 0,16% και ο πανευρωπαικός Eurostoxx 50 αυξήθηκε κατά 0,4%. Αν το ελληνικό χρηματιστήριο, ακολουθήσει σήμερα Τρίτη την άνοδο των ευρωπαίων, τότε ο Γενικός Δείκτης μπορεί να επιστρέψει στις τελευταίες συνεδριάσεις του Οκτωβρίου προς τις 1.420 μονάδες.
Το ενδιαφέρον πλέον στα εταιρικά αποτελέσματα γ’ τριμήνου (9μηνου).
Η δυναμική της πτώσης μπορεί να αλλάξει ή να αναχαιτιστεί μόνο αν αλλάξει η ατζέντα της αγοράς και αυτό μπορεί να συμβεί κυρίως με την επιβεβαίωση των ισχυρών επιδόσεων που αναμένονται για το 2024 μέσα από τις ανακοινώσεις του γ’ τριμήνου και την ύπαρξη αγοραστικού αντίβαρου στις πιέσεις.
Η εκκίνηση των ανακοινώσεων των τραπεζικών αποτελεσμάτων του γ’ τριμήνου την προσεχή Παρασκευή 1η Νοεμβρίου (Τρ. Πειραιώς πριν το άνοιγμα) είναι ίσως κομβική για την πορεία της Αγοράς καθώς η πρόσφατη πίεση είχε επίκεντρο τις μετοχές του τραπεζικού κλάδου. Τα κύρια στοιχεία τα οποία θα εστιάσει η αγορά είναι τα εξής:
α) το βαθμό μείωσης των εσόδων από τόκους β) το νέο καθεστώς τιμολόγησης ειδικών κατηγοριών των τραπεζικών προμηθειών που απευθύνονται στην λιανική γ) την ποιότητα του ενεργητικού δ) το ενοποιημένο σχήμα Eurobank – Ελληνικής ε) το πλάνο μείωσης της αναβαλλόμενης φορολογίας και στ) την επικαιροποίηση επίτευξης των ετήσιων στόχων. Για το σύνολο του γ’ τριμήνου οι συγκλίνουσες εκτιμήσεις της αγοράς για τις τέσσερις συστημικές τράπεζες αναμένουν καθαρά κέρδη 1,15 δις ευρώ, σταθεροποίηση των NPEs στο 3,6% και οριακή αύξηση των χορηγήσεων κατά 0,3%.
Η αγορά εκτιμά ότι ενδεχομένως από τον Νοέμβριο οι τραπεζικές μετοχές θα αντιδράσουν στην διορθωτική κίνηση. Εάν μάλιστα , τα εταιρικά αποτελέσματα 9μηνου είναι καλύτερα των αναμενομένων ίσως δούμε ότι θα καλύψουν μέρος των απωλειών.
Τα αποτελέσματα γ’ τριμήνου ανεβάζουν στροφές την ερχόμενη εβδομάδα και στο ΧΑ. Στις κυριότερες ανακοινώσεις επισημαίνονται οι ΔΑΑ (30/10), Coca Cola, Mermeren (31/10) και Τράπεζα Πειραιώς (01/11).
Την Τετάρτη παύει η διαπραγμάτευση των δικαιωμάτων συμμετοχής στην ΑΜΚ της Τράπεζας Αττικής ενώ την ίδια μέρα θα λάβει χώρα η προγραμματισμένη δημοπρασία εντόκων γραμματίων τρίμηνης διάρκειας (προηγ. 2,84%).
Αμερικανικές εκλογές και εταιρικά αποτελέσματα
Όσο πλησιάζουμε τον Νοέμβριο, ο γεωπολιτικός κίνδυνος από τις αμερικανικές εκλογές αυξάνεται. Είτε επικρατήσει ο Τράμπ είτε η Χάρις, θα υπάρξουν κλυδωνισμοί στις αγορές μετοχών και ομολόγων. Ταυτόχρονα έχουμε εισέλθει στην κορύφωση των εταιρικών αποτελεσμάτων των αμερικανικών εταιρειών και είναι αυτές που θα δώσουν εν μέρει και την τάση.
Στις κυριότερες ανακοινώσεις επισημαίνονται οι Ford Motor (28/10), Pfizer, McDonald's, Caterpillar, PayPal, AMD (29/10) AbbVie, Amgen, Meta Platforms, Eli Lilly & Co, ADP
(30/01) Bristol-Μyers Squibb, Estee Lauder, Merck, Apple (31/10) Chevron (01/11). Στο εξωτερικό εκτός από τα εταιρικά αποτελέσματα το ενδιαφέρον θα εστιαστεί την προσεχή Τετάρτη στην ανακοίνωση της αναθεωρημένης εκτίμησης για το ΑΕΠ γ’ τριμήνου στις ΗΠΑ (αρχ. 2,8% και εκτ. 3,0%) ενώ την ίδια ημέρα θα ανακοινωθούν οι αρχικές εκτιμήσεις για το ΑΕΠ στην Ευρωζώνη.
Την Πέμπτη η Τράπεζα της Ιαπωνίας συνεδριάζει για τα επιτόκια του γιέν ενώ την Παρασκευή θα ανακοινωθούν τα στοιχεία απασχόλησης για τον Οκτώβριο στις ΗΠΑ με την εκτίμηση να κινείται στις 140.000 νέες θέσεις εργασίας που θα είναι και η τελευταία κρίσιμη μέτρηση πριν την συνεδρίαση νομισματικής πολιτικής της FED στις 7 Νοεμβρίου.
Ακολούθησε την Ημερησία στο Google News!
