Τα κέρδη - ρεκόρ που δίνουν οι αγορές ομολόγων στους επενδυτές από την αρχή του 2023 για το διάστημα αυτό του έτους - καθώς αυξήθηκαν οι τιμές και μειώθηκαν οι αποδόσεις τους - έχει συμβάλει  σε μία πρωτοφανή ομοβροντία εκδόσεων σε όλο τον κόσμο, συνολικού ύψους άνω των 500 δις. δολαρίων.

Οι εκδόσεις στην Ευρώπη σπάνε ρεκόρ

Oι εκδόσεις ομολόγων σε ευρώ σπάνε ρεκόρ, καθώς αυξήθηκαν περίπου 39% σε σύγκριση με πέρυσι, σύμφωνα με στοιχεία του Bloomberg. Η βελτίωση φαίνεται και στην αγορά των ελληνικών ομολόγων, με την απόδοση των 10ετών ομολόγων του ελληνικού δημοσίου να διαμορφώνεται σήμερα στο 3,93%, ενώ η ζήτηση για το νέο 10ετές ομόλογο που εκδόθηκε την Τρίτη ξεπέρασε τα 20 δισ. ευρώ.

Αντίστοιχα, στο 3,71% έχει μειωθεί η απόδοση των ιταλικών 10ετών τίτλων, με to spread τους σε σχέση με αντίστοιχα γερμανικά να έχει περιορισθεί στις 1,7 ποσοστιαίες μονάδες.

Εκρηξη σε όλες τις αγορές ομολόγων

Σχεδόν κάθε έκδοση, από ευρωπαϊκές τράπεζες έως ασιατικές επιχειρήσεις και αναπτυσσόμενες χώρες, γνωρίζει έκρηξη, χάρη εν μέρει στο ράλι των τιμών που οδήγησε σε κέρδη 4,1% στην αρχή του έτους που είναι η καλύτερη απόδοση που έχει σημειωθεί από το 1999.   

Οι δανειζόμενοι που σχεδιάζουν να αντλήσουν κεφάλαια μετά τις δύσκολες συνθήκες που επικράτησαν το 2022 βλέπουν ξαφνικά τους επενδυτές να έχουν μία ατελείωτη διάθεση να αγοράσουν ομόλογα εν μέσω ενδείξεων ότι ο πληθωρισμός υποχωρεί και οι κεντρικές τράπεζες θα σταματήσουν την πιο επιθετική σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής τα τελευταία 30 χρόνια.

Ελκυστικές οι επενδύσεις 

Για πολλούς, οι επενδύσεις σταθερού εισοδήματος φαίνονται όλο και πιο ελκυστικές μετά την περσινή αύξηση των αποδόσεων στα υψηλότερα επίπεδα από το 2008, ιδιαίτερα καθώς οι προοπτικές επιβράδυνσης της παγκόσμιας οικονομίας δίνουν την προοπτική περαιτέρω κερδών. Σημειώνεται ότι οι τιμές των ομολόγων και επομένως τα κέρδη αυξάνονται όταν μειώνονται οι αποδόσεις τους και αντίστροφα.

«Η αύξηση των τιμών των ομολόγων έχει δρόμο κατά την άποψή μας, ιδιαίτερα όταν πρόκειται για αγορές με επενδυτική διαβάθμιση», δήλωσε στέλεχος της PineBridge Investments.

«Τα θεμελιώδη μεγέθη των επιχειρήσεων συνεχίζουν να είναι σε γενικές γραμμές εύρωστα», σημείωσε, προσθέτοντας ότι «η απότομη αναστροφή που βλέπουμε στις πολιτικές της Κίνας θα δώσει την πολυαναμενόμενη ώθηση στην παγκόσμια ανάπτυξη, περιορίζοντας ορισμένους από τους κινδύνους για τις αναδυόμενες αγορές και παρέχοντας περαιτέρω στήριξη».

Οι προβλέψεις για τα κέρδη το 2023

Η Bloomberg Intelligence προβλέπει ότι τα αμερικανικά ομόλογα με επενδυτική διαβάθμιση θα δώσουν κέρδη 10% φέτος μετά την περσινή επίδοσή τους που ήταν η χειρότερη εδώ και 50 χρόνια.

Οι αναδυόμενες αγορές και τα επενδυτικά διαβαθμισμένα ομόλογα με νόμισμα αναφοράς το ευρώ αναμένεται να αποφέρουν κέρδη 8% και 4,5%, αντίστοιχα, σύμφωνα με αναλυτές.

Μείωση των εκδόσεων από την Κίνα

Υπάρχουν ενδείξεις ότι οι εκδόσεις θα επιβραδυνθούν σε κάποιες περιοχές. Οι Κινέζοι εκδότες χρέους θα λείψουν από την αγορά για την εβδομάδα που αρχίζει στις 23 Ιανουαρίου, λόγω των διακοπών για την κινεζική πρωτοχρονιά, μειώνοντας πιθανόν την προσφορά στην Ασία.

Ο χρηματοπιστωτικός τομέας είναι αυτός που έχει τα πρωτεία στις εκδόσεις φέτος, με πωλήσεις 250 δις. δολαρίων.

Με πληροφορίες από Bloomberg

Ακολούθησε την Ημερησία στο Google News!