Με δεδομένο ότι στη χώρα μας οι πολίτες δεν αποταμιεύουν ή αποταμιεύουν σποραδικά, το νέο Ταμείο Επικουρικής Κεφαλαιοποιητικής Ασφάλισης (ΤΕΚΑ) μπορεί να αποτελέσει  ένα πρώτο βήμα για τους νέους ώστε  σε βάθος χρόνου να δουν το συσσωρευμένο ατομικό τους κεφάλαιο να «μεταφράζεται» σε ικανοποιητική επικουρική σύνταξη, αρκετά υψηλότερη από τη σημερινή.

Αυτή την κουλτούρα της αποταμίευσης και της επένδυσης επιχειρεί να μεταδώσει στη νέα γενιά το ΤΕΚΑ , το οποίο μετά από 2,5 χρόνια λειτουργίας περνάει στη δεύτερη φάση επενδυτικής διαδικασίας, ενεργοποιώντας το default χαρτοφυλάκιο στο οποίο θα μεταπέσουν οι ασφαλιστικές εισφορές των εργαζομένων.

Η σχετική διάταξη που προωθείται στο πλαίσιο του μίνι ασφαλιστικού νομοσχεδίου προβλέπει τη μεταφορά των κεφαλαίων ύψους περίπου 140 εκατ. ευρώ από την Τράπεζα της Ελλάδος στο νέο επενδυτικό προϊόν.

Διαβάστε επίσης: Πάνος Τσακλόγλου: Στην δεύτερη φάση της επενδυτικής λειτουργίας του εισέρχεται τους επόμενους μήνες το ΤΕΚΑ

Πόσοι είναι οι ασφαλισμένοι

Σύμφωνα με τα τελευταία διαθέσιμα στοιχεία, μέσα στα 2,5 χρόνια λειτουργίας οι ασφαλισμένοι στο Ταμείο ανέρχονται σε 380.000 με μέσο όρο ηλικίας τα 25,6 έτη ενώ το σωρευμένο κεφάλαιο υπολογίζεται στα 145 εκ ευρώ.

Υπολογίζεται ότι έως το τέλος του 2050 οι ασφαλισμένοι στο ΤΕΚΑ θα είναι περίπου 2,5 εκ. και το αποθεματικό θα ανέρχεται στα 80 δις.

 Υπενθυμίζουμε ότι στο ΤΕΚΑ εντάσσονται υποχρεωτικά όλοι οι νέοι που ξεκίνησαν να εργάζονται από 1.1.2022 . Παράλληλα «τρέχει» ενημερωτική καμπάνια με στόχο να προσελκύσει και μεγαλύτερους έως 35 ετών για να  ενταχθούν προαιρετικά στο ΤΕΚΑ ή να μεταβούν από τον EΦΚΑ στο ΤΕΚΑ έως το τέλος του 2024.

«Στις αγγλοσαξωνικές χώρες οι νέοι μάθαιναν  από τους γονείς τους τη διαδικασία  αποταμίευσης που συνδεόταν με ένα συνταξιοδοτικό ταμείο, επισημαίνει ο Διευθύνων Σύμβουλος του ΤΕΚΑ, Κίμων Βολίκας,  με  πλούσια εμπειρία 30 ετών στη διαχείριση χαρτοφυλακίων. Με υπομονή, σε βάθος χρόνου θα αποκτήσουμε και στην Ελλάδα ανάλογη κουλτούρα.

Σε αντίθεση με τη γενική εικόνα της χώρας όπου οι πολίτες δεν αποταμιεύουν ή αποταμιεύουν σποραδικά και λίγο, οι ασφαλισμένοι του ΤΕΚΑ θα αποταμιεύουν συστηματικά και τακτικά  για 40 έτη, δηλαδή  για 480 μήνες ή και παραπάνω.

Όλα τα καλά αποτελέσματα της συστηματικής πειθαρχημένης αποταμίευσης, της μακροπρόθεσμης επένδυσης, της πολλαπλασιαστικής δύναμης της ανάπτυξης της παγκόσμιας οικονομίας  θα τα καρπωθούν οι  ασφαλισμένοι μέσω του ΤΕΚΑ.  Σημειωτέον, η παγκόσμια οικονομία τετραπλασιάστηκε σε πραγματικές τιμές τόσο τα τελευταία 40 χρόνια (1980-2020) όσο και την προηγούμενη τεσσαρακονταετία (1940-1980).

Διαβάστε επίσης: Τσακλόγλου: Οι νέες γενιές θα πάρουν υψηλότερες συντάξεις λόγω ΤΕΚΑ

Οι κρίσεις μετατρέπονται σε ευκαιρίες

Επιπλέον, οι πειθαρχημένες τακτικές καταβολές μετατρέπουν τις κρίσεις σε ευκαιρίες. Κάθε κρίση και κάθε πτώση στις κεφαλαιαγορές είναι ευκαιρία να επενδυθούν οι επόμενες καταβολές σε ελκυστικότερα επίπεδα τιμών με υψηλότερες προσδοκώμενες αποδόσεις.

Έτσι, ο μηχανισμός των τακτικών καταβολών πρακτικά ανοσοποιεί το επενδυτικό χαρτοφυλάκιο έναντι των διακυμάνσεων των κεφαλαιαγορών και στο τέλος της ημέρας αυτό που μένει για τους ασφαλισμένους είναι το μακροπρόθεσμο μέρισμα ανάπτυξης.

Μοναδικό πλεονέκτημα του ΤΕΚΑ είναι ότι οι επενδύσεις γίνονται με επαγγελματική διαχείριση ενώ οι προμήθειες παραμένουν εξαιρετικά χαμηλές. Τα συνταξιοδοτικά ταμεία, όπως το ΤΕΚΑ, δεν επιβαρύνονται με έξοδα διάθεσης ή κέρδους, και τα λειτουργικά έξοδα είναι ελάχιστα.

Αυτά τα έξοδα κατανέμονται σε εκατομμύρια ασφαλισμένους και μεγάλα αποθεματικά, επιτυγχάνοντας οικονομίες κλίμακας και μειώνοντας τις επιβαρύνσεις για τους ασφαλισμένους.

Για όλους αυτούς τους λόγους, πιστεύω ακράδαντα πως οι επενδύσεις μέσω του ΤΕΚΑ θα είναι η πιο αποδοτική και αποτελεσματική οικονομική επένδυση στη ζωή των περισσότερων ασφαλισμένων.»

Τα χαρακτηριστικά του προκαθορισμένου (default) χαρτοφυλακίου

Για τα χαρακτηριστικά του προκαθορισμένου (default) χαρτοφυλακίου, ο κ Βολίκας αναφέρει: «Το default χαρτοφυλάκιο του ΤΕΚΑ έχει σχεδιαστεί για να καλύπτει τις ανάγκες και τους στόχους όλων των ασφαλισμένων, προσφέροντας υψηλότερη σύνταξη με ασφάλεια, σταθερότητα και αξιοπιστία.

Απευθύνεται σε όλους τους ασφαλισμένους, ανεξαρτήτως των επενδυτικών τους γνώσεων, καθώς επαγγελματίες διαχειριστές αναλαμβάνουν να αξιοποιήσουν τις αποταμιεύσεις τους με τον καταλληλότερο και βέλτιστο τρόπο.

Οι αποταμιεύσεις μέσω του ΤΕΚΑ έχουν μια μοναδικότητα, καθώς οι ασφαλισμένοι αποταμιεύουν συστηματικά και σταθερά για ένα εξαιρετικά μακρύ χρονικό διάστημα, που μπορεί να φτάσει και να ξεπεράσει τα 40 έτη.

Αυτός ο μακρύς χρονικός ορίζοντας διαμορφώνει τα χαρακτηριστικά και το μείγμα των επενδύσεων του προκαθορισμένου προϊόντος καθώς η μακροχρόνια απόδοση των επενδύσεων παίζει κρίσιμο ρόλο στη διαμόρφωση του ύψους της συνταξιοδοτικής παροχής.

Για παράδειγμα, χρήματα που επενδύονται επί 40 έτη με μέση ετήσια απόδοση 2% πάνω από τον πληθωρισμό υπερδιπλασιάζονται, ενώ με απόδοση 4% πενταπλασιάζονται. Αντίθετα, με απόδοση 2% χαμηλότερη από τον πληθωρισμό, η αξία τους υποδιπλασιάζεται.

Έτσι, ο πρωταρχικός στόχος είναι οι αποδόσεις να είναι καλύτερες από τον πληθωρισμό, γεγονός που αποτυπώνεται και στην επενδυτική στρατηγική του Ταμείου. Η επενδυτική στρατηγική του ΤΕΚΑ, λόγω του μακροχρόνιου ορίζοντα, ευνοείται από δυναμικές επενδύσεις που ιστορικά επιτυγχάνουν πολύ υψηλότερες αποδόσεις και επηρεάζονται ελάχιστα από τις διακυμάνσεις των κεφαλαιαγορών όταν το χρονικό διάστημα των επενδύσεων είναι πολύ μεγάλο.

Αντίθετα, οι σταθερές-επιτοκιακές επενδύσεις, παρόλο που μπορεί να είναι ασφαλέστερες βραχυπρόθεσμα, σε βάθος 40 ετών μπορεί να εγκλωβίσουν τους ασφαλισμένους σε πολύ χαμηλές αποδόσεις, ακόμα και χαμηλότερες από τον πληθωρισμό -θυμίζω ότι τα τελευταία 25 έτη οι οικονομίες των ανεπτυγμένων χωρών λειτουργούν σε περιβάλλον αρνητικών πραγματικών επιτοκίων.

 Το default χαρτοφυλάκιο προσφέρει ένα κατάλληλο μείγμα επενδύσεων που προσαρμόζεται στον μακροχρόνιο επενδυτικό ορίζοντα των αποταμιεύσεων των νέων ασφαλισμένων, εξασφαλίζοντας υψηλές μακροπρόθεσμες αποδόσεις.

 Επιπλέον όσον αφορά την προσωποποιημένη σύνθεση, ο χρονικός ορίζοντας των επενδύσεων δεν είναι ίδιος για όλους τους ασφαλισμένους και εξαρτάται από την ηλικία τους. Για παράδειγμα ένας νέος ασφαλισμένος 25 ετών έχει ορίζοντα πάνω από 40 χρόνια μέχρι τη συνταξιοδότηση, ενώ ένας ασφαλισμένος 65 ετών έχει μόνο δύο χρόνια.

Έτσι, το βέλτιστο χαρτοφυλάκιο διαμορφώνεται ανάλογα με την ηλικία του ασφαλισμένου: πιο δυναμικό χαρτοφυλάκιο για τους νεότερους και πιο συντηρητικό για τους μεγαλύτερους σε ηλικία. Κάθε ασφαλισμένος έχει το βέλτιστο χαρτοφυλάκιο βάσει της ηλικίας του, με κοινό χαρτοφυλάκιο για ασφαλισμένους της ίδιας ηλικίας, προσφέροντας έτσι μια δομή κύκλου ζωής που προσαρμόζεται στις ανάγκες και τους στόχους τους.»

Το 2026 η τρίτη φάση του ΤΕΚΑ

Η τρίτη και τελική φάση ανάπτυξης του ΤΕΚΑ εκτιμάται πως θα ξεκινήσει το 2026 και αφορά στην επενδυτική λειτουργία και συγκεκριμένα στη διάθεση περισσότερων συνταξιοδοτικών επενδυτικών προϊόντων διαβαθμισμένου ρίσκου προς τους ασφαλισμένους.

Θα παρέχεται προαιρετικά δυνατότητα επιλογής χαρτοφυλακίου διαβαθμισμένου ρίσκου (δυναμικό, ισορροπημένο, συντηρητικό) με την υποστήριξη του Ταμείου, ενώ οι ασφαλισμένοι μπορούν να παραμείνουν στο default χωρίς να εμπλακούν περισσότερο στη διαχείριση.

Ακολούθησε την Ημερησία στο Google News!