Οι ευρωπαϊκές τράπεζες έχουν αναγγείλει ότι θα επιστρέψουν φέτος πάνω από 120 δισ. ευρώ στους μετόχους τους από τα κέρδη που είχαν το 2023, κυρίως λόγω της αύξησης των επιτοκίων.
Οι επικεφαλής των ευρωπαϊκών πιστωτικών ιδρυμάτων δέχονται πιέσεις να ενισχύσουν τις αποτιμήσεις τους και να προσελκύσουν επενδυτές, οι οποίοι είχαν αποθαρρυνθεί από τις απαγορεύσεις μερισμάτων που είχε επιβάλει η ΕΚΤ κατά την πανδημία και τους ειδικούς φόρους στα κέρδη που επέβαλαν ορισμένες ευρωπαϊκές χώρες.
Οι μεγαλύτερες εισηγμένες ευρωπαϊκές τράπεζες έχουν υποσχεθεί να διαθέσουν 74 δισ. ευρώ για μερίσματα και 47 δισ. ευρώ για επαναγορές μετοχών, μια αύξηση 54% σε σχέση με τις επιστροφές κεφαλαίου του προηγούμενου έτους και πολύ υψηλότερη από κάθε έτος, τουλάχιστον από το 2007, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε η UBS.
Οι επαναγορές αυξήθηκαν από χαμηλή βάση
Οι επαναγορές μετοχών σημείωσαν τη μεγαλύτερη αύξηση τα τελευταία τρία χρόνια καθώς έως το 2020 ανέρχονται σε λίγα μόλις δισεκατομμύρια ευρώ για τiς 50 μεγαλύτερες τράπεζες.
Εκτοτε, οι ευρωπαϊκές τράπεζες εκμεταλλεύτηκαν τη διόγκωση των κερδών τους τους λόγω της ραγδαίας αύξησης των επιτοκίων για να επαναγοράσουν μετοχές τους σε χαμηλές τιμές.
Οι επενδυτές υποδέχθηκαν επιφυλακτικά τις επιστροφές κεφαλαίου. «Οι τράπεζες χρειάζονται υψηλές αποδόσεις και βιώσιμες αποδόσεις», δήλωσε ο Antonio Roman, διαχειριστής χαρτοφυλακίου του αμοιβαίου κεφαλαίου Axiom European Banks Equity. «Έχουμε τις υψηλές αποδόσεις, αλλά υπάρχει ένα ερωτηματικό σχετικά με τη βιωσιμότητα», πρόσθεσε.
Η ανταμοιβή των μετόχων αποτελεί μια έντονη αντιστροφή σε σχέση με πριν από τέσσερα χρόνια, όταν η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα ζήτησε από τις τράπεζες να παγώσουν τα μερίσματα και τις επαναγορές μετοχών στην αρχή της επιδημίας του κορονοϊού, μια απόφαση που μείωσε την ελκυστικότητά τους μεταξύ των διεθνών επενδυτών.
Κέρδη 100 δισ. ευρώ από τα επιτόκια
Οι ευρωπαϊκές τράπεζας είχαν απρόσμενα κέρδη 100 δισ. ευρώ τα τελευταία δύο χρόνια χάρη στη διαφορά μεταξύ των τόκων που πληρώνουν στις καταθέσεις και αυτών που εισπράττουν για τα δάνεια που δίνουν, δηλαδή το καθαρό εισόδημα από τόκους.
Διανομή μερίσματος 8,6 δισ. από την UniCredit
Μεταξύ των πιο εντυπωσιακών ανακοινώσεων διανομής μερισμάτων φέτος συγκαταλέγεται η ιταλική UniCredit, η οποία υποσχέθηκε να καταβάλει 8,6 δισ. ευρώ - το σύνολο των κερδών της για το 2023 - στους επενδυτές.
Τη Δευτέρα, η Barclays υποσχέθηκε να επιστρέψει 10 δισ. λίρες στους μετόχους τα επόμενα τρία χρόνια, ενώ την Παρασκευή η Standard Chartered δήλωσε ότι θα επιστρέψει 5 δισ. δολάρια την ίδια περίοδο.
Ωστόσο, οι αναλυτές έχουν προειδοποιήσει ότι το επίπεδο των επιστροφών στους μετόχους θα αρχίσει να μειώνεται από το επόμενο έτος, καθώς οι κεντρικές τράπεζες θα μειώνουν τα επιτόκια και οι δανειστές αναγκάζονται να αναζητήσουν άλλες πηγές εσόδων.
Οι ευρωπαϊκές ρυθμιστικές αρχές έχουν γίνει πιο χαλαρές όσον αφορά τις επαναγορές μετοχών τα τελευταία δύο χρόνια, καθώς οι τράπεζες έχουν δημιουργήσει ισχυρά επίπεδα κεφαλαίου, αλλά είναι κατανοητό ότι δεν αισθάνονται άνετα με τις αποδόσεις των μετόχων που είναι μεγαλύτερες από τα ετήσια κέρδη των τραπεζών.
Αυτόν τον μήνα η UBS δήλωσε επίσης ότι θα αυξήσει το μέρισμά της κατά 27% σε 70 σεντς ανά μετοχή τον Μάιο και θα εξαγοράσει μετοχές έως και 1 δισ. δολάρια το 2024.
Με πληροφορίες από FT
Ακολούθησε την Ημερησία στο Google News!
