Τα μεγαλύτερα συνταξιοδοτικά ταμεία του Καναδά είχαν αυξήσει τις επενδύσεις σε αμερικανικά περιουσιακά στοιχεία τα τελευταία χρόνια, επωφελούμενα από την ισχυρή οικονομική ανάπτυξη των ΗΠΑ. Ωστόσο, η ατζέντα του Προέδρου Ντόναλντ Τραμπ κάνει ορισμένα από αυτά να στρέφονται προς την Ευρώπη ως μια ελκυστική επιλογή για επενδύσεις.
Ο Τραμπ έχει ξεκινήσει έναν άνευ προηγουμένου παγκόσμιο εμπορικό πόλεμο, επιβάλλοντας δασμούς 10% σε δεκάδες χώρες και φτάνοντας έως και 145% σε κινεζικά προϊόντα. Παράλληλα, έχει ανατρέψει τις μακροχρόνιες συμμαχίες ασφάλειας και εμπορίου με ευρωπαϊκά κράτη και άλλους παραδοσιακούς συμμάχους, μεταξύ των οποίων και ο Καναδάς. Αυτή η νέα πραγματικότητα αναγκάζει χώρες όπως η Γερμανία να αυξήσουν τις δαπάνες για την άμυνα και άλλους τομείς, κάτι που ενδεχομένως να ενισχύσει τις οικονομικές προοπτικές της Ευρώπης μακροπρόθεσμα, παρά την τρέχουσα αβεβαιότητα.
«Νομίζω ότι υπάρχει μια ενδιαφέρουσα αναζωογόνηση στο εύρος των ενδεχόμενων εξελίξεων στην Ευρώπη», δήλωσε ο Άαρον Μπένετ, επικεφαλής επενδύσεων του συνταξιοδοτικού ταμείου University Pension Plan (UPP) του Οντάριο. Καθώς η ευρωπαϊκή οικονομία μεταβαίνει από φάση «σχετικά χαμηλής ανάπτυξης σε υψηλότερη ανάπτυξη», ορισμένες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, όπως οι υποδομές, η ακίνητη περιουσία και το ιδιωτικό χρέος, γίνονται πιο ελκυστικές, σημείωσε.
Νέες επενδυτικές ευκαιρίες
Ο ίδιος ανέφερε πως η UPP εξετάζει επενδύσεις σε τομείς του ιδιωτικού χρέους στην Ευρώπη που είναι «λιγότερο εξερευνημένοι και δυσκολότερα προσβάσιμοι» από τα μεγαλύτερα κεφάλαια. Η ομάδα επενδύσεων του ταμείου εξετάζει ιδιαίτερα σημεία της αγοράς, όπως τα ακίνητα.
Αντίστοιχα, και το ταμείο Ontario Teachers’ Pension Plan αναζητά ευκαιρίες στην Ευρώπη, όπως δήλωσε ο CEO Τζο Τέιλορ σε πρόσφατη συνέντευξή του.
«Μου αρέσει η ιδέα του να είμαστε τολμηροί και να επενδύουμε εκεί όπου άλλοι δεν πηγαίνουν, διότι αυτό σημαίνει λιγότερος ανταγωνισμός και μεγαλύτερες πιθανότητες για καλύτερες επιλογές σε χαμηλότερες τιμές», είπε. «Εξετάζουμε τοποθετήσεις στην Ευρώπη σε όλες τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων μας».
Το ταμείο των Καναδών εκπαιδευτικών είναι από τα μεγαλύτερα της χώρας, με υπό διαχείριση κεφάλαια ύψους 266,3 δισ. καναδικών δολαρίων (στο τέλος Δεκεμβρίου), από τα οποία το 33% επενδύεται στις ΗΠΑ και το 17% σε Ευρώπη, Μέση Ανατολή και Αφρική.
Ιδιωτικό χρέος και προοπτικές
Παρότι το ιδιωτικό χρέος δεν είναι νέο φαινόμενο, η αύξησή του τα τελευταία χρόνια υπήρξε εκρηκτική – η αγορά του σήμερα αποτιμάται σε περίπου 1,6 τρισ. δολάρια παγκοσμίως – με αποτέλεσμα ορισμένα τμήματά της να μην έχουν ακόμα περάσει έναν πλήρη πιστωτικό κύκλο, όπως επισημαίνει ο Μπένετ της UPP.
«Υπάρχουν αρκετοί τομείς όπου συσσωρεύτηκε κεφάλαιο πολύ γρήγορα, αλλά και άλλοι όπου παρατηρείται συνεχής κατακερματισμός και παρουσιάζονται ιδιαίτερα ενδιαφέρουσες ευκαιρίες», τόνισε.
Η UPP, που ιδρύθηκε το 2021, καλύπτει πάνω από 41.000 εργαζόμενους και συνταξιούχους από πέντε πανεπιστήμια και 14 οργανισμούς του ακαδημαϊκού τομέα του Οντάριο. Στο τέλος του 2023, το 42% του χαρτοφυλακίου της ήταν τοποθετημένο σε ομόλογα, το 34% σε μετοχές, ενώ το ιδιωτικό μετοχικό κεφάλαιο και το ιδιωτικό χρέος αποτελούσαν το 5,6% και το 6,8% αντίστοιχα.
Ακολούθησε την Ημερησία στο Google News!
