Υψηλό τίμημα και το πρώτο βήμα για την υλοποίηση των στόχων του 2021 αναμένει η ΔΕΗ από την υλοποίηση της ιδιωτικοποίησης του ΔΕΔΔΗΕ, που αποτελεί ίσως το μεγαλύτερο στοίχημα για την εισηγμένη εταιρεία παραγωγής ενέργειας.
Για τον διαγωνισμό πώλησης του 49% του ΔΕΔΔΗΕ, της εταιρείας που διαχειρίζεται το δίκτυο διανομής μήκους 240.000 χιλιομέτρων, που εξυπηρετεί 7,6 εκατ. καταναλωτές ρεύματος, η πρώτη κρίσιμη ημερομηνία είναι σε 3 εβδομάδες αφού μέχρι τις 29 Ιανουαρίου 2021, όπως αναφέρεται στην πρόσκληση της ΔΕΗ που διενεργεί το διαγωνισμό, θα πρέπει να έχει γίνει η εκδήλωση ενδιαφέροντος.
Το επενδυτικό περιβάλλον μοιάζει ιδανικό, καθώς είναι μεγάλο το ενδιαφέρον για επενδύσεις σε ενεργειακές υποδομές που συντελούν στην «πράσινη» ανάπτυξη. Επίσης στα θετικά της συγκυρίας είναι ότι την τρέχουσα περίοδο δεν υπάρχουν αντίστοιχα deals στην Ευρώπη, ενώ το ενδιαφέρον για το ελληνικό δίκτυο ηλεκτρισμού ενισχύεται και από το βελτιωμένο ρυθμιστικό πλαίσιο, αλλά και από το μέσο σταθμικό κόστος κεφαλαίου (WACC), το οποίο για την επόμενη τετραετία έχει προσδιοριστεί στο 6,7%.
Σημειώνεται ότι τα διαθέσιμα κεφάλαια για επενδύσεις στον κλάδο διαχείρισης δικτύων ανέρχονται σε περίπου 500 δισ. ευρώ. Τα πρώτα θετικά δεδομένα αποτυπώθηκαν ήδη στο market test που πραγματοποίησαν οι σύμβουλοι ιδιωτικοποίησης της ΔΕΗ, οι οποίοι προσέγγισαν 70 πιθανούς επενδυτές, με 19 έως τώρα να απαντούν θετικά και έχουν ήδη καθοριστεί συναντήσεις προκειμένου να λάβουν περαιτέρω πληροφορίες. Μεταξύ αυτών, σύμφωνα με κύκλους της ΔΕΗ περιλαμβάνονται διεθνείς χρηματο-οικονομικοί όμιλοι μεγάλου κύρους, ισχυρές ευρωπαϊκές και διεθνείς εταιρείες ηλεκτρισμού και διαχειριστές δικτύων.
Τι φέρνει η ιδιωτικοποίηση του ΔΕΔΔΗΕ
Η ιδιωτικοποίηση του ΔΕΔΔΗΕ, που σήμερα είναι 100% θυγατρική της ΔΕΗ, αναμένεται να προσφέρει στη ΔΕΗ μια σημαντική «ένεση» ρευστότητας, που της είναι απαραίτητη για να επενδύσει στις ΑΠΕ, που σχεδιάζει να αναπτύξει δυναμικά τα επόμενα χρόνια.
Την ίδια στιγμή, παραμένοντας μέτοχος κατά 51% στο ΔΕΔΔΗΕ, αναμένεται να αποκτήσει σημαντικές υπεραξίες από το επενδυτικό πρόγραμμα που θα υλοποιηθεί με τη συνδρομή του νέου επενδυτή. Ο ΔΕΔΔΗΕ πρόκειται να επενδύσει για τον εκσυγχρονισμό του δικτύου μήκους 240.000 χιλιομέτρων που εξυπηρετεί 7,6 εκατ. πελάτες. Εξάλλου, ήδη ένα μεγάλο και φιλόδοξο επενδυτικό πρόγραμμα ύψους 2,3 δισ. μέχρι το 2025 καταγράφεται στο προκαταρκτικό Σχέδιο Ανάπτυξης Δικτύου (ΣΑΔ) για την περίοδο 2021 - 2025 που έχει θέσει σε διαβούλευση ο ΔΕΔΔΗΕ.
Τα σχέδια για ανάπτυξη στις τηλεπικοινωνίες, με την προσθήκη οπτικής ίνας fiber to the home, αναμένεται επίσης να διευκρινιστούν και να ξεκαθαριστούν με την ολοκλήρωση της διαδικασίας ιδιωτικοποίησης του 49%.
Με την ολοκλήρωσή της, η ΔΕΗ διεθνοποιείται, αφού θα αποκτήσει ένα στρατηγικό επενδυτή στη θυγατρική της, ο οποίος είτε είναι διαχειριστής δικτύου είτε fund θα αποτελεί μια ακόμη ψήφο εμπιστοσύνης και αξιοπιστίας για την εταιρεία.
Η διαδικασία τους επόμενους μήνες
Οι μήνες από το Φεβρουάριο μέχρι την κατάθεση των δεσμευτικών προσφορών, είναι οι κρίσιμοι για τον καθορισμό από τους υποψήφιους επενδυτές της αξίας της εταιρείας. Η ΔΕΗ προβλέπεται πριν την πώληση να έχει ολοκληρώσει την εισφορά στο ΔΕΔΔΗΕ των παγίων του δικτύου διανομής καθώς επίσης και το χρέος αλλά και τις υποχρεώσεις που συνδέονται με τα εν λόγω πάγια.
Οι εταιρείες που θα προκριθούν στη shortlist του διαγωνισμού θα αποκτήσουν πρόσβαση στο VDR του διαγωνισμού, όπου θα υπάρχουν πληροφορίες, υλικό και εκθέσεις για το ΔΕΔΔΗΕ απαραίτητα για τη διενέργεια του due diligence.
Επίσης θα μπορούν να υποβάλουν ερωτήσεις, ενώ θα πραγματοποιηθούν και παρουσιάσεις από την πλευρά της διοίκησης της εταιρείας, ενώ προβλέπεται να λάβουν προσχέδιο του συμφώνου πώλησης και του συμφώνου μετόχων (SPA, SHA), βάσει των οποίων ο νέος μέτοχος μειοψηφίας του ΔΕΔΔΗΕ θα προβλέπεται να έχει αυξημένα δικαιώματα στο μάνατζμεντ.
Αμέσως μετά θα ακολουθήσει η φάση των δεσμευτικών προσφορών, η οποία αναμένεται να ολοκληρωθεί μέσα στο πρώτο εξάμηνο του 2021, με την ανακήρυξη του προτιμητέου επενδυτή.
Μετά την υποβολή των δεσμευτικών προσφορών η ΔΕΗ θα εξετάσει τις προσφορές και θα επιλέξει τον προτεινόμενο επενδυτή, με τον οποίο και θα υπογράψει το σύμφωνο αγοραπωλησίας (SPA) και τη συμφωνία μετόχων.
Ακολούθησε την Ημερησία στο Google News!
