Στα top picks για το 2025, με σύσταση buy, συγκαταλέγει την ΔΕΗ η Optima Bank, που ανεβάζει την τιμή στόχο στα €19,7 από €17,4 αναφέροντας ότι η ΔΕΗ έχει αποδειχτεί «αλεξίσφαιρη» σε όλες τις πρόσφατες κρίσεις στην ενεργειακή αγορά αλλά και στην επίμονης αστάθεια (volatility) των τιμών της ενέργειας τα τελευταία χρόνια.
Οι αναλυτές της Optima περιμένουν ένα ράλι αυξήσεων στην μετοχή της τάξης του 65%, συγκριτικά με την τιμή της 16ης Δεκεμβρίου (€11,92), επισημαίνοντας πως η ΔΕΗ τήρησε τις υποσχέσεις της για τις επιδόσεις του 2023 και βρίσκεται σε καλό δρόμο για το guidance του 2024, ενώ επιταχύνει τον εταιρικό της μετασχηματισμό τόσο οργανικά όσο και με εξαγορές, θέτοντας σημαντικά υψηλότερους οικονομικούς στόχους μεσοπρόθεσμα.
Πάνω οι προβλέψεις για το EBITDA
Η Optima αυξάνει τους στόχους για τα EBITDA κατά 6% - 7%, κυρίως λόγω των νέων εξαγορών ΑΠΕ και προβλέπει γιγάντωση του EBITDA στα 2,7 δισ. ευρώ το 2027, επιβεβαιώνοντας τον στόχο που έδωσε και η ίδια η Διοίκηση της ΔΕΗ στην πρόσφατη αναθεώρηση του στρατηγικού πλάνου για την περίοδο 2025 - 2027, αφού πρώτα θα έχει γράψει EBITDA 2 δισ το 2025.
Τα καθαρά κέρδη (net profit) προβλέπεται να υπερδιπλασιαστούν το 2027, ξεπερνώντας τα 800 εκατ. ευρώ από 396 εκατ. ευρώ το 2025.
Το κλειδί των ΑΠΕ
Η μερίδα του λέοντος από το EBITDA - «μαμούθ» των 2,7 δισ. ευρώ το 2027 προβλέπεται να προέλθει από τον κλάδο της διανομής ενέργειας σε Ελλάδα και Ρουμανία (902 εκατ. ευρώ), τις ΑΠΕ (786 εκατ. ευρώ) και της προμήθειας (539 εκατ. ευρώ).
Βασικός πυλώνας της επικαιροποιημένης στρατηγικής της ΔΕΗ παραμένει η ισχυρή επέκταση στις ΑΠΕ, στοχεύοντας σε εγκατεστημένη ισχύ τουλάχιστον 11,8 GW έως το τέλος του 2027 ή 8,6 GW χωρίς τα μεγάλα υδροηλεκτρικά.
Σε αυτό το πλαίσιο το EBITDA των ΑΠΕ προβλέπεται να αυξηθεί 300% την επόμενη 3ετία (2025 - 2027) καθώς από 193 εκατ. ευρώ φέτος θα φτάσει σταδιακά στα 786 εκατ. ευρώ το 2027. Κι αυτό με 4,1GW εγκατεστημένη ισχύ τόσο σε Ελλάδα όσο και στο εξωτερικό.
Η στρατηγική της ΔΕΗ επικεντρώνεται - παρατηρούν οι αναλυτές της Optima - στην διατήρηση ενός μεριδίου αγοράς στην Ελλάδα 45%-50%, με ισορροπημένο αποτύπωμα σε προμήθεια και παραγωγή, μέσω επέκτασης στις ΑΠΕ και με πιο ευέλικτη παραγωγή ενέργειας, εκσυγχρονισμό του δίκτυου σε Ελλάδα και Ρουμανία, επέκταση στις γειτονικές αγορές (Βουλγαρία, Κροατία, Ιταλία) και δυναμική είσοδο σε νέες επιχειρηματικές δραστηριότητες (τηλεπικοινωνίες χονδρικής, E-mobility, data centers).
Ακολούθησε την Ημερησία στο Google News!
