Οι ξένες αγορές: Σε φάση «αποθέρμανσης» οι ευρωπαϊκές και αμερικανικές αγορές

Μετά το ανοδικό ξέσπασμα που δημιούργησε η εκλογή Τραμπ, οι χρηματιστηριακές αγορές
εκατέρωθεν του Ατλαντικού βρέθηκαν σε φάση διόρθωσης και αποκόμισης κερδών. Στις
αμερικανικές αγορές ο Dow Jones ξεκίνησε με υποχώρηση -0,38%, ο S&P 500 -0,68% ενώ ο
τεχνολογικός Nasdaq διόρθωνε -1,33%. Στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, λίγο πριν τις 17:00
ώρα Ελλάδος ο γερμανικός DAX κινούνταν με οριακή υποχώρηση (-0,03%), ο γαλλικός CAC
-0,26%, o ιταλικός MIB -0,21%, ο Eurostoxx 50 υποχωρούσε στα πρώτα λεπτά (-0,59%.)

Υποχώρηση των αποδόσεων των ομολόγων εν αναμονή της FITCH

Mε άνοδο των τιμών και υποχώρηση στις αποδόσεις των ομολόγων έκλεισε η εβδομάδα ενόψει της ετυμηγορίας από την Fitch στις 22 Νοεμβρίου.

Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου υποχώρησε σήμερα έως το 3,15% από 3,27% που είχε κλείσει στο τέλος της προηγούμενης εβδομάδας.

Η άνοδος των τιμών και η συνακόλουθη υποχώρηση των αποδόσεων συνδυάστηκαν με επενδυτικό ενδιαφέρον στην αγορά και σχετικά υψηλό όγκο συναλλαγών στο Ηλεκτρονικό Σύστημα Συναλλαγών.

Eλληνικό Χρηματιστήριο: Ξανά σε ένα κλειστό εύρος διακύμανσης ο Γενικός Δείκτης

Οι πιθανότητες  για την κατεύθυνση της ερχόμενης εβδομάδας είναι μοιρασμένες, τα δύο επίπεδα στήριξης και αντίστασης παραμένουν ως έχουν (1.381 – 1.430) και μόνο η έξοδος από το εύρος αυτό μπορεί να αλλάξει την εικόνα της αγοράς.

Tραπεζες: Από το +5% της πρώτης εβδομάδας του Νοεμβρίου στο -4% της δεύτερης εβδομάδας

Από το +5% της προηγούμενης εβδομάδας στο -4% αυτής της εβδομάδας που τέλειωσε χθες, οι διακυμάνσεις των τραπεζών δημιουργούν ίλιγγο  και επί της ουσίας οι μετοχές βρίσκονται σχεδόν στα ίδια επίπεδα με τις αρχές Νοεμβρίου.

Euroxx: Δίνει θετικές προοπτικές (outlook) στις τραπεζικές μετοχές

Η Euroxx πιστεύει ότι το μελλοντικό outlook παραμένει θετικό καθώς ο ταχύτερος ρυθμός μειώσεων επιτοκίων της ΕΚΤ θα αντισταθμιστεί από την επιτάχυνση της αύξηση των δανείων που παρέχουν, το ευνοϊκότερο μείγμα καταθέσεων, την ισχυρή αύξηση των προμηθειών και το χαμηλότερο κόστος κινδύνου.

Η Euroxx υπογραμμίζει δε ότι οι πολλαπλασιαστές των ελληνικών τραπεζών είναι φτηνοί (4,9x τα P/E του 2025 και 0,7x σε αναλογία P/TBV) υποδηλώνοντας discount 30% έναντι των ομοτίμων τους που είναι υπερβολικό. Πρόσθετο πλεονέκτημα για τους επενδυτές συνιστά δε, σύμφωνα με την έκθεση, η μεγάλη δεξαμενή διανομών στα επόμενα τρία χρόνια.

Όπως σημειώνει η έκθεση, τα ανανεωμένα μοντέλα της Euroxx ενσωματώνουν ταχύτερες μειώσεις των επιτοκίων της ΕΚΤ (στο 2% έως τα μέσα του 2025) αλλά και τους θετικούς παράγοντες που καταγράφηκαν την περίοδο του 9μηνου του 2024. Η επιταχυνόμενη πιστωτική ανάπτυξη περίπου 8% μεσοσταθμικά (CAGR) για το 2024-27, το καλύτερο μείγμα καταθέσεων (προθεσμιακές καταθέσεις μόλις στο 24% των συνολικών), η ισχυρή υψηλή μονοψήφια αύξηση των προμηθειών και το χαμηλότερο κόστος κινδύνου (στην περιοχή 50-60 μονάδων βάσης) αποτελούν ισχυρούς αντισταθμιστικούς παράγοντες για την κερδοφορία των ελληνικών τραπεζών την περίοδο 2025-2026, κατά την άποψη της Euroxx.

Τι περιμένουμε την επόμενη εβδομάδα σε εξωτερικό και Ελλάδα

Στο εξωτερικό το ενδιαφέρον επιστρέφει στα εταιρικά αποτελέσματα με προεξέχουσα την ανακοίνωση της NVIDIA την Τετάρτη 20 Νοεμβρίου. Σε άλλες σημαντικές ανακοινώσεις επισημαίνονται αυτές των Walmart (19/11) και Baidu (21/11) οι οποίες θα συμπληρώσουν την εικόνα του S&P-500. Εκτός από τα εταιρικά αποτελέσματα στο εξωτερικό ξεχωρίζει η ανακοίνωση του δείκτη μεταποίησης (ΡΜΙ) για το μήνα Νοέμβριο την ερχόμενη Παρασκευή η οποία ενδεχομένως να συνεκτιμηθεί στην προσεχή συνεδρίαση νομισματικής
πολιτικής της FED τον Δεκέμβριο.

Στο εσωτερικό οδεύουμε προς την ολοκλήρωση του βασικού όγκου των αποτελεσμάτων εννεαμήνου.

Στις 18 Νοεμβρίου θα ανακοινώσει η Cenergy ενώ στις 20 Νοεμβρίου ακολουθούν οι ΟΠΑΠ, Quest, Motor Oil και Elvalhalcor. Την Πέμπτη τέλος έχει προγραμματίσει να δημοσιεύσει η Ideal Holdings. H 20η Νοεμβρίου είναι η τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης του εταιρικού ομόλογου της Costamare. Επισημαίνεται ακόμα ότι την προσεχή Παρασκευή η Fitch θα ανακοινώσει την αξιολόγηση της για το Ελληνικό αξιόχρεο (ΒΒΒ- σταθερή προοπτική).

ΒΕΤΑ ΑΧΕΠΕΥ Τα εταιρικά αποτελέσματα 9μηνου δεν αντανακλώνται στο Χ.Α.

Στις 29 εταιρίες που έχουν δημοσιεύσει ως την Παρασκευή ο κύκλος εργασιών είναι αυξημένος κατά 7,7%, τα λειτουργικά κέρδη είναι στο +3,8% και τα καθαρά κέρδη στο 3,9%. Παρά το γεγονός ότι οι εταιρίες αποτελούν μόλις το 19% του συνόλου αντιπροσωπεύουν το 50% της κεφαλαιοποίησης του ΧΑ δίνοντας ένα δυνατό μήνυμα ανθεκτικότητας. Οι τράπεζες με τις εξαιρετικές επιδόσεις τους έχουν λειτουργήσει ως ανάχωμα σε έκτακτες αρνητικές εγγραφές κυρίως από βιομηχανικές εταιρίες διατηρώντας το θετικό πρόσημο στο σύνολο ωστόσο και η αναβάθμιση των εκτιμήσεων έχει βοηθήσει στην αύξηση της επενδυτικής εμπιστοσύνης. Αν και η εικόνα των αποτελεσμάτων δεν αντανακλάται στο ταμπλό στο βαθμό που ενδεχομένως θα μπορούσε να θεωρηθεί επαρκής, η βελτίωση των συνθηκών ρευστότητας θα δώσει τα κατάλληλα καύσιμα για μια πιο προσεκτική και εστιασμένη προσέγγιση. Και αυτή η στιγμή δεν βρίσκεται πολύ μακριά.

X.A.: Διαγράφονται από το ταμπλό MLS, Φιερατέξ-Ανεζουλάκης

Το Χρηματιστήριο Αθηνών, κατά τη συνεδρίαση της Επιτροπής Εισαγωγών και Λειτουργίας Αγορών, εξέτασε περιπτώσεις μετοχών εταιριών, οι οποίες εμπίπτουν στις σχετικές διατάξεις του άρθρου 2.6.12 του Κανονισμού του Χρηματιστηρίου περί διαγραφής και αποφάσισε τη διαγραφή των μετοχών των ακόλουθων εταιριών, οι οποίες τελούν σε αναστολή διαπραγμάτευσης για διάστημα τουλάχιστον 6 μηνών και δεν υπάρχει προοπτική επαναδιαπραγμάτευσης των μετοχών τους:

• MLS
• ΦΙΕΡΑΤΕΞ ΑΦΟΙ ΑΝΕΖΟΥΛΑΚΗ Α.Ε.

Ως ημερομηνία αφαίρεσης των μετοχών των προαναφερόμενων εταιριών από τα συστήματα
διαπραγμάτευσης του Χρηματιστηρίου Αθηνών, ορίζεται η Παρασκευή, 13 Δεκεμβρίου 2024.

ΟΤΕ: Σύσταση για διακράτηση (hold) και τιμή στόχο 15,1 ευρώ από την Eurobank Equities

Η χρηματιστηριακή αποδίδει την εκτίμησή της στα μειωμένα θεμελιώδη μεγέθη κι ενώ η μετοχή του ΟΤΕ έχει επιδοθεί σε ράλι κατά το β ́ εξάμηνο του τρέχοντος έτους (καταγράφει ωστόσο μια διόρθωση της τάξεως του 8% τις τελευταίες εβδομάδες μετά τα πρόσφατα υψηλά).

Καταλύτες της ανάκαμψης από τις αρχές του καλοκαιριού, ήταν η μείωση του τέλους της σταθερής
τηλεφωνίας στην Ελλάδα, οι προσδοκίες για την πώληση των δραστηριοτήτων στη Ρουμανία και οι
θετικές εξελίξεις για τη συνδρομητική τηλεόραση.

Όπως επισημαίνεται, τα προσαρμοσμένα EBITDAaL (μετά από μισθώσεις) εμφανίζονται αυξημένα κατά 0,5% στο 9μηνο σε σχέση με τον αντίστοιχο διάστημα του 2023, επίδοση εμφανώς υποδεέστερη σε σχέση με το άνω του 3% που παρουσιάζουν οι εταιρείες του κλάδου των τηλεπικοινωνιών στην Ευρωπαϊκή Ένωση.

Μάλιστα, η Eurobank Equities τονίζει ότι η άνοδος από την αρχή του έτους σχεδόν 20% της μετοχής του ΟΤΕ, ίσως υποδεικνύει ότι οι επενδυτές έχουν βιαστεί να προεξοφλήσουν τη μελλοντική ανάπτυξη της εταιρείας.

Ιντρακατ: Οι βασικοί μέτοχοι που θα συμμετάσχουν στην αύξηση μετοχικού κεφαλαίου των 200 εκατ. Ευρώ

Με έγγραφα που παρέλαβε η διοίκηση της Ιντρακατ, θα συμμετάσχουν στην αμκ οι παρακάτω βασικοί μέτοχοι.

α)  «BLUE SILK LTD» η οποία κατέχει σήμερα ποσοστό 15,913% του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας,
β)  «CASTELLANO PROPERTIES LIMITED», η οποία κατέχει σήμερα ποσοστό 13,081% του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας με τις οποίες δηλώνουν την πρόθεσή τους να συμμετάσχουν στην Αύξηση και να ασκήσουν πλήρως τα δικαιώματα προτίμησης που τους αναλογούν, καθώς και
γ)  «WINEX INVESTMENTS LIMITED», η οποία κατέχει σήμερα ποσοστό 39,241% του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας, με την οποία δηλώνει την πρόθεσή της να συμμετέχει στην Αύξηση, και να ασκήσει πλήρως τα δικαιώματα προτίμησης που της αναλογούν κατά το χρόνο άσκησής τους, καθώς και ταυτόχρονα να ασκήσει το δικαίωμα προεγγραφής για την απόκτηση επιπλέον νέων μετοχών της Εταιρείας που τυχόν παραμείνουν αδιάθετες, σύμφωνα με τους όρους και τη διαδικασία που θα ορίζεται στο ενημερωτικό.  Υπάρχει και η δέσμευση να διακρατήσουν τις μετοχές για ένα 6μηνο.

Attica Bank: Αναβαθμίστηκε από την Μoody's

Η Moody's Ratings αναβάθμισε την Attica Bank και την Παγκρήτια σε Β1 με θετικές προοπτικές.
Η αναβάθμιση του BCA της Attica Βank κατά τρεις βαθμίδες οφείλεται κυρίως στην ολοκλήρωση της συγχώνευσης με την Παγκρήτια και την αύξηση του μετοχικού της κεφαλαίου κατά €672 εκατ. περίπου.

Τα κεφάλαια αυτά σε συνδυασμό με ένα επιπλέον αναμενόμενο ποσό περίπου € 63 εκατ. που θα συγκεντρωθεί μέσω της άσκησης των warrants που κατέχουν οι επενδυτές, θα βοηθήσουν στην αποκατάσταση της φερεγγυότητας της τράπεζας και θα παράσχουν πλειοψηφικό μερίδιο στον στρατηγικό μέτοχο (Thrivest Holdings).

Αναμένουμε ότι η τράπεζα θα λειτουργεί σε συνεχή βάση με δείκτη CET 1 που κυμαίνεται περίπου στο 13%-15% από 10,4% τον Ιούνιο του 2024, υποστηριζόμενο από την αναμενόμενη παραγωγή οργανικού κεφαλαίου

Σύναψη συμφωνίας μεταξύ του ΤΧΣ και του e-ΕΦΚΑ για μεταβίβαση μετοχών

Η «Attica Bank» βάσει σχετικής ενημέρωσης που έλαβε από τα συμβαλλόμενα μέρη, ενημερώνει
το επενδυτικό κοινό ότι συνήφθη συμφωνία μεταξύ του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας και του Ηλεκτρονικού Ενιαίου Φορέα Κοινωνικής Ασφάλισης (ο «eΕΦΚΑ»), δυνάμει της οποίας, σε συμφωνία/συμμόρφωση και προς υλοποίηση των διαλαμβανομένων στην, κυρωθείσα με το άρθρο 1 του Ν. 5127/2024, Σύμβαση Συγχώνευσης και Επένδυσης, στις 13.11.2024 ο e-ΕΦΚΑ εκχώρησε και μεταβίβασε στο ΤΧΣ 25.619.382 τίτλους κτήσης μετοχών της Τράπεζας, εκδοθέντες δυνάμει της από 25.09.2024 απόφασης της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των μετόχων της Τράπεζας. Το ΤΧΣ ανέλαβε την υποχρέωση να ασκήσει το σύνολο των ανωτέρω τίτλων κτήσης μετοχών, και, μετά την έναρξη διαπραγμάτευσής στο Χρηματιστήριο Αθηνών των μετοχών που θα προκύψουν από την άσκηση των τίτλων κτήσης μετοχών της Τράπεζας, να μεταβιβάσει στον e-ΕΦΚΑ τον αριθμό μετοχών της Attica Bank που απαιτείται, προκειμένου το ποσοστό συμμετοχής του e-ΕΦΚΑ να ανέλθει σε 3,1% επί του μετοχικού κεφαλαίου και των δικαιωμάτων ψήφου της Τράπεζας, όπως αυτό θα διαμορφωθεί μετά την ενάσκηση των τίτλων κτήσης μετοχών της Τράπεζας.

Ακολούθησε την Ημερησία στο Google News!