Τα χρηματιστηριακά 'πανηγύρια' για την εκλογή Τραμπ τέλειωσαν, η FED μείωσε μόλις 0,25% τα αμερικανικά επιτόκια (αφήνοντας σαφή υπονοούμενα περί διαφωνίας με τον Τραμπ) και πλέον το επενδυτικό ενδιαφέρον διεθνώς εστιάζεται στα εταιρικά αποτελέσματα 9μηνου. Για το ελληνικό χρηματιστήριο, το χρηματιστηριακό ντελίριο που διακρίναμε στα ξένα χρηματιστήρια πέρασε πολύ ελαφρά από την εγχώρια αγορά που βασίστηκε μόνο στην άνοδο των τραπεζικών μετοχών. Ο Γενικός Δείκτης αυξήθηκε εβδομαδιαίως μόλις 1,6% με τις τράπεζες να αυξάνονται κατά 5% λόγω των -καλύτερα των αναμενομένων- εταιρικών αποτελεσμάτων.
Το συμπέρασμα της προηγούμενης εβδομάδας είναι ότι για μία ακόμη φορά, η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά δεν κατάφερε να καταγράψει μεγάλη άνοδο. Το μόνο θετικό είναι ότι η αγορά, λόγω τραπεζών και των εταιρικών αποτελεσμάτων κάποιων μη τραπεζικών μετοχών, κατάφερε να παραμείνει πάνω από τις 1.400 μονάδες. Όμως πλέον η νέα εβδομάδα που ξεκινά δεν έχει ούτε πανηγύρια στο διεθνές περιβάλλον ούτε τραπεζικά αποτελέσματα να στηριχθεί. Οι εγχώριοι επενδυτές αποφεύγουν την αγορά, οι ξένοι επενδυτές δεν ασχολούνται μαζί μας. Και γιατί άραγε να ασχοληθούν με ένα μικρό και αδύναμο χρηματιστήριο, όταν οι μεγάλες ευρωπαικές αγορές παρά τα προβλήματα των οικονομιών τους (Γερμανία, Γαλλία, Ιταλία κα) δίνουν υψηλότατες αποδόσεις. Παράδοξο μεν αληθινό δε.
Τράπεζες: Τα τραπεζικά αποτελέσματα και η 'επόμενη ημέρα'
Tα αποτελέσματα των 3 συστημικών τραπεζών που ανακοινώθηκαν την Πέμπτη και την Παρασκευή ήταν καλύτερα των αναμενομένων ενώ οι αποδόσεις ιδίων κεφαλαίων (ROE) ήταν μεταξύ 14-18% και θεωρούνται από τις υψηλότερες στην Ευρώπη αυτή την συγκυρία. Τα οργανικά αποτελέσματα ενισχύθηκαν από τα αυξημένα επιτοκιακά περιθώρια που είχαν καθ' όλη την διάρκεια του 9μηνου οι τράπεζες ενώ φαίνεται ότι οι μειώσεις επιτοκίων δεν έχουν άμεση επίδραση στην λειτουργική κερδοφορία τους. Επίσης συνεχίζεται η μείωση των NPE's, γεγονός που επιτρέπει την αύξηση των διανεμόμενων κερδών και την μείωση του κεφαλαίου για την αναβαλλόμενη φορολογία. Σε ότι αφορά την αναβαλλόμενη φορολογία (DTC) και αυτή θα αποσβεστεί με μεγαλύτερους συντελεστές και νωρίτερα απ' ότι ήταν ο αρχικός σχεδιασμός (2040) απ' ότι φαίνεται στις προθέσεις των διευθύνοντων συμβούλων. Η Πειραιώς θα ολοκληρώσει το 2034, η Alpha Bank το 2033, η Eurobank το 2030 και η ΕΤΕ το 2032. Τα αποτελέσματα 9μηνου δεν περιλάμβανουν το ΄κύριο μενού' των μειώσεων επιτοκίων. Αυτά θα φανούν στο δ' τρίμηνο και θα δείξουν πόσο έχουν επηρεάσει τις μεγάλες συστημικές τράπεζες. Χρηματιστηριακά ο κλάδος αντέδρασε την προηγούμενη εβδομάδα με σημαντική άνοδο 5%.
Ανοδικός στόχος οι 1420 μονάδες και η στήριξη στις 1.400 μονάδες
Για το ελληνικό χρηματιστήριο, πλέον ο άμεσος στόχος είναι η υπέρβαση των 1.420 μονάδων για τον Γενικό Δείκτη. Για να συμβεί αυτό θα χρειαστούν και άλλοι καταλύτες που δεν πρέπει απαραίτητα να είναι εταιρικά αποτελέσματα. Μπορεί να είναι και επιχειρηματικές κινήσεις. Προς το παρόν, μετοχές ομίλων-πλην των τραπεζών- που καταγράφουν ανοδικές κινήσεις είναι μετοχές εταιριών με επιχειρηματική κινητικότητα. Για παράδειγμα η Coca Cola επιστρέφει στα υψηλά 2ετίας και λόγω Τραμπ και λόγω εταιρικών αποτελεσμάτων και λόγω Xριστουγέννων (σήμα κατατεθέν του αμερικανικού ομίλου). Η Jumbo δείχνει ότι βρίσκεται στο καλύτερο τρίμηνο (δ' τρίμηνο) με ανοδικούς ρυθμούς ενόψει Χριστουγέννων, ο Τιτάνας παρουσίασε το ιστορικά υψηλότερο γ' τρίμηνο στα αποτελέσματα και έχει μπροστά του την είσοδο στο NYSE, ο Μυτιληναίος πήρε μεγάλες δουλειές στον Καναδά, ο ΟΠΑΠ ξεκινά σήμερα την διανομή προμερίσματος και η τιμή της μετοχής έχει επηρεαστεί από την αφαίρεση του δικαιώματος στο μέρισμα, οι κατασκευαστικές βιώνουν την καλύτερη περίοδο των τελευταίων δύο δεκαετιών ενώ οι υποδομές έχουν και αυτές ανοδικό momentum. Ιστορικά υψηλά αποτελέσματα ο ΟΛΠ, ο ΟΛΘ, βρίσκεται στο επίκεντρο ενώ θετικά κινείται και ο ΑΔΜΗΕ.
Η νέα εβδομάδα των αποτελεσμάτων και η λήξη παραγώγων Νοεμβρίου
Την σκυτάλη της δημοσίευσης των αποτελεσμάτων γ’ τριμήνου παίρνει η Optima Bank την Δευτέρα ενώ την Τρίτη ακολουθεί η Τράπεζα Κύπρου. Την Τετάρτη έχουν προγραμματίσει να ανακοινώσουν οι Lamda Development και ΔΕΗ ενώ την Πέμπτη ανακοινώνουν AustrianCard Lavipharm, Helleniq Energy, Aegean Air, OTE, και Πετρόπουλος. Κατά τα λοιπά, την Δευτέρα οι μετοχές της Παπουτσάνης θα διαπραγματεύονται χωρίς το προμέρισμα χρήσης 0,03 ευρώ ανά μετοχή. Την Τρίτη 12 Νοεμβρίου θα διεξαχθεί το συνέδριο της ΕΧΑΕ για την μικρή κεφαλαιοποίηση με την συμμετοχή 20 εισηγμένων εταιριών. Στις 13 Νοεμβρίου ξεκινάει
η διαπραγμάτευση των νέων μετοχών από την πρώτη φάση της ΑΜΚ της Τράπεζας Αττικής. Σε άλλες σημαντικές προγραμματισμένες ανακοινώσεις την Πέμπτη η ΔΕΗ θα επικοινωνήσει στην επενδυτική κοινότητα το επικαιροποιημένο επιχειρηματικό πλάνο για την περίοδο 2025-2027. Τέλος, την προσεχή Παρασκευή κλείνουν οι σειρές παραγώγων για το μήνα Νοέμβριο.
Ακολούθησε την Ημερησία στο Google News!
