Η διολίσθηση στις τιμές των βασικών εμπορευμάτων, όπως το αργό πετρέλαιο και τα σιδηρομεταλλεύματα, αναδεικνύουν τη συνεχιζόμενη παγκόσμια οικονομική δυσπραγία και τους πιθανούς κινδύνους ύφεσης, σημειώνουν παρατηρητές της αγοράς στο CNBC.
Οι τιμές των εμπορευμάτων έχουν σημειώσει πτώση άνω του 25% τους τελευταίους 12 μήνες, όπως αποτυπώνεται από τον δείκτη εμπορευμάτων S&P GSCI Commodities - έναν δείκτη αναφοράς που μετρά την ευρύτερη απόδοση των διαφόρων αγορών εμπορευμάτων.
Πρόβλεψη για ύφεση στο τέλος του 2023
Από τις επιμέρους κατηγορίες εμπορευμάτων, τα βιομηχανικά μέταλλα έχουν διολισθήσει κατά 3,79% κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου (έως τις 30 Ιουνίου), ενώ τα ενεργειακά εμπορεύματα, όπως το πετρέλαιο και το φυσικό αέριο, έχουν υποχωρήσει κατά 23%. Αντίθετα, τα γεωργικά εμπορεύματα όπως τα σιτηρά και η ζάχαρη έχουν κερδίσει περίπου 11%.
Αλλά η συνολική διολίσθηση του δείκτη είναι πιθανό να υποδεικνύει μια παγκόσμια οικονομική επιβράδυνση και μια ύφεση, λένε οι αναλυτές, καθώς η ανάκαμψη της Κίνας Covid-19 χάνει τη δυναμική της.
«Το σιδηρομετάλλευμα και ο χαλκός είναι βαρόμετρα των πολύ κυκλικών τμημάτων της παγκόσμιας οικονομίας, συμπεριλαμβανομένων των κατασκευών και της μεταποίησης, εκ των οποίων βρίσκονται σε ύφεση σε πολλά μέρη σε όλο τον κόσμο», δήλωσε μέσω ηλεκτρονικού ταχυδρομείου ο ανώτερος αναλυτής εμπορευμάτων της Kpler, Reid I'Anson.
«Είμαι πεπεισμένος ότι αυτό θα οδηγήσει σε μια ευρύτερη μείωση της οικονομικής δραστηριότητας, ιδίως στη Δύση», πρόσθεσε ο I'Anson.
Προβλέπει ότι οι ΗΠΑ θα δουν πιθανότατα συρρίκνωση του ΑΕΠ το τέταρτο τρίμηνο του τρέχοντος έτους ή το πρώτο τρίμηνο του 2024, και ότι η Ευρώπη θα ακολουθήσει το παράδειγμά της σε τρεις έως έξι μήνες.
«Φτερνίζεται» η Κίνα, υποχωρούν οι διεθνείς αγορές
«Η αποτυχία της κινεζικής οικονομίας να ανταποκριθεί στις προσδοκίες της αγοράς είναι ο μεγαλύτερος λόγος που οι αγορές εμπορευμάτων πασχίζουν να βρουν μια βάση», συνέχισε ο I'Anson. Η Κίνα έχει δημοσιεύσει μια σειρά από οικονομικά στοιχεία που ήταν ασθενέστερα από τις προσδοκίες της αγοράς, Οι αναλυτές της Bank of America (BofA) επιβεβαιώνουν ότι η ανάκαμψη της Κίνας ήταν ασθενέστερη από ό,τι αναμενόταν.
►Διαβάστε επίσης: Ευρωζώνη: Μείωση του δείκτη τιμών βιομηχανιών για πρώτη φορά από το 2020
«Ειδικά για τα ακίνητα, οι επενδύσεις μειώθηκαν κατά 7% σε ετήσια βάση», δήλωσε ο επικεφαλής του τμήματος έρευνας βασικών υλικών και πετρελαίου και φυσικού αερίου Ασίας-Ειρηνικού της τράπεζας, Matty Zhao. Η πτώση της αγοράς ακινήτων συνδέεται συχνά με πτώση της ζήτησης για δομικά υλικά όπως ο χάλυβας, το αλουμίνιο, ο χαλκός και το νικέλιο.\
Η ύφεση του τομέα των ακινήτων στην Κίνα προβλέπεται να διαρκέσει για χρόνια, σύμφωνα με τις τράπεζες της Wall Street. Και η κινεζική κυβέρνηση δεν φαίνεται να πρόκειται να ακολουθήσει ένα επιθετικό πακέτο δημοσιονομικών κινήτρων, δήλωσε ο I'Anson. Ακόμη και αν το κάνει, «θα πρέπει να είναι σημαντικό για να εντυπωσιάσει τις αγορές σε αυτό το σημείο».
Οι μεγάλοι χαμένοι και τι σημαίνει αυτό
Ενώ οι τιμές στα λεγόμενα «μαλακά εμπορεύματα» (αγροτικά προιόντα όπως τοκακάο, ο καφές, το καλαμπόκι, το βαμβάκι, η σόγια, το ρύζι, η ζάχαρη και το σιτάρι, κρέας) αυξάνονται καθώς το Ελ Νίνιο πλήττει τις προοπτικές παραγωγής καλλιεργειών, η ενέργεια και τα βιομηχανικά μέταλλα διαπραγματεύονται πολύ χαμηλότερα.
Μεταξύ των μεγαλύτερων χαμένων της διολίσθησης των εμπορευμάτων είναι το σιδηρομετάλλευμα και το πετρέλαιο, συμφωνούν οι αναλυτές. H Kpler έχει αναφερθεί στις πτωτικές προοπτικές και του χαλκού, ο οποίος λειτουργεί ως υποκατάστατο ελέγχου του οικονομικού σφυγμού λόγω των διαφόρων χρήσεών του, όπως ο ηλεκτρικός εξοπλισμός και τα βιομηχανικά μηχανήματα.
Οι τιμές του πετρελαίου έχουν υποχωρήσει σημαντικά, με την παγκόσμια τιμή αναφοράς Brent να σημειώνει βουτιά 34,76% σε ετήσια βάση, ακόμη και μετά τις περικοπές της παραγωγής του ΟΠΕΚ.
Η μειωμένη κατανάλωση ενέργειας στην Ευρώπη, εν μέρει λόγω του ζεστού χειμώνα, οδήγησε στην εκτόξευση των αποθεμάτων φυσικού αερίου στα υψηλότερα των πέντε τελευταίων ετώνστην ΕΕ και πίεσε τις τιμές, δήλωσε ο Zhao.Επιπλέον, ο μεγαλύτερος εισαγωγέας πετρελαίου στον κόσμο, η Κίνα, έχει αυξήσει την παραγωγή άνθρακα εν μέσω ενεργειακής κρίσης.
Σύμφωνα με την BofA, ο ετήσιος μέσος όρος των τιμών του χάλυβα και του σιδηρομεταλλεύματος μειώθηκε κατά 16% σε ετήσια βάση λόγω της υποτονικής ζήτησης στις κατασκευές. Η χαμηλή ζήτηση στον τομέα των κατασκευών αντανακλάται και σε άλλα δομικά υλικά όπως το τσιμέντο, τα επίπεδα αποθεμάτων του οποίου έχουν φτάσει στο 75%.
Το σιδηρομετάλλευμα χρησιμοποιείται κυρίως για την παραγωγή χάλυβα, ένα σημαντικό υλικό στις κατασκευές και τα τεχνικά έργα.
«Τα εμπορεύματα, όπως τα βιομηχανικά μέταλλα, τείνουν να κινούνται χαμηλότερα πριν από τους οικονομικούς πρόδρομους δείκτες, όπως οι δείκτες PMI, και ιστορικά έχουν συμβάλει στο να σηματοδοτούν πότε θα μπορούσε να υπάρξει ύφεση», ο διευθυντής Commodities and Real Assets της S&P Dow Jones Indices, Jim Wiederhold.
Πρόσθεσε ότι το πετρέλαιο τείνει να «βυθίζεται δραστικά» καθώς συμβαίνει μια ύφεση.«Σε γενικές γραμμές, πολλά σημαντικά εμπορεύματα σημείωσαν πτώση τους τελευταίους μήνες, καθώς οι εταιρείες και οι καταναλωτές μείωσαν τη ζήτησή τους ενόψει μιας πιθανής οικονομικής ύφεσης», είπε.
Τα εμπορεύματα τείνουν επίσης να κινούνται παράλληλα με τις αλλαγές στον πληθωρισμό, συνέχισε ο Wiederhold. Και αν ο πληθωρισμός συνεχίσει να βυθίζεται χαμηλότερα, οι αγορές εμπορευμάτων θα μπορούσαν να δουν μεγαλύτερη πτώση βραχυπρόθεσμα, εκτίμησε. Σύμφωνα με το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο, ο παγκόσμιος γενικός πληθωρισμός είναι έτοιμος να μειωθεί από 8,7% το 2022 σε 7% το 2023.
Ακολούθησε την Ημερησία στο Google News!
