Ξένες αγορές: Η υψοφοβία έφερε υποχώρηση
Οι χρηματιστηριακοί δείκτες διεθνώς είχαν ανέβει κοντά στα ιστορικά υψηλά τους ή κάποιοι τα ξεπερνούσαν. Εύλογα οι επενδυτές παίρνουν τα κέρδη τους και μάλιστα θα τα εγγράψουν για το τέλος του χρόνου. Οπότε οι ισολογισμοί του 2023 θα είναι ίσως οι υψηλότεροι της τελευταίας δεκαετίας για πολλές επιχειρήσεις της Ευρώπης και Αμερικής.
Ξένοι επενδυτικοί οίκοι: «Φοβού τους Δαναούς και δώρα φέροντας»
Και μιας και πιάσαμε τους ξένους οίκους, αναφερόμαστε στις διθυραμβικές δηλώσεις τους και τις αναθεωρήσεις των τιμών στόχων ελληνικών μετοχών. Με δεδομένο ότι κλείνουν τα βιβλία τους και δεν πρόκειται να προχωρήσουν σε μεγάλες κινήσεις το επόμενο διάστημα, μήπως θέλουν να δημιουργήσουν ζήτηση για να βγουν πωλητές; Ας το σκεφτούμε και αυτό το ενδεχόμενο.
ΕΤΕ: Rebalancing στον τίτλο από τον δείκτη FTSE All World και «πονηρά» ανοίγματα
Το 30% των συνολικών συναλλαγών κατά την κανονική διάρκεια της συνεδρίασης έκανε η μετοχή της ΕΤΕ σήμερα και χωρίς να έχουν πιστωθεί ακόμη οι μετοχές της, οι οποίες θα πιστωθούν στο λογαρισμούς σήμερα Τετάρτη. Στο τέλος της συνεδρίασης (μετά τις δημοπρασίες) οι συναλλαγές έφτασαν τα 285 εκατ. Ευρώ δηλαδή το 80% επί των συνολικών συναλλαγών. Αυτό προήλθε από την αναθεώρηση της ποσόστωσης της μετοχής στους δείκτες FTSE αλλά και τις 'ανοικτές' θέσεις που πήραν κάποιοι οίκοι του εξωτερικού. Εντάξει πήγε το placement , θα πάρετε και μέρισμα μην τα χαλάσετε όλα τώρα.
ETE: Ποιοι πήραν μετοχές από το placement
Στην Ελληνική Δημόσια Προσφορά το ενδιαφέρον μοιράστηκε ισομερώς ανάμεσα σε θεσμικούς και ιδιώτες επενδυτές, ενώ πλέον των 2/3 της Διεθνούς Προσφοράς καλύφθηκε από επενδυτές με μακροπρόθεσμό ορίζοντα (long only funds). Επιπλέον, 61% των Προσφερόμενων Μετοχών κατανεμήθηκε σε επενδυτές από την Ευρώπη, 33% σε επενδυτές από τις Η.Π.A. και το υπόλοιπο 6% σε επενδυτές από λοιπές χώρες
Eurobank: Ανάρπαστο το ομόλογο. Απόδοση 5,87% με ελάχιστο κίνδυνο για τους επενδυτές
Ως μία εξαιρετική επενδυτική ευκαιρία είδαν την έκδοση senior ομολόγου από την Eurobank για την άντληση 500 εκατ. ευρώ. Το βιβλίο προσφορών έκλεισε, με υπερτριπλάσια κάλυψη, καθώς οι επενδυτές υπέβαλαν προσφορές άνω των 1,6 δισ. ευρώ για τον τίτλο. Τo κουπόνι του τίτλου διαμορφώθηκε στο 5,875%, έχοντας υποχωρήσει από τις αρχικές σκέψεις για τιμολόγηση 6,25%. Πρόκειται για εξαετή τίτλο senior preferred, που δεν μπορεί να ανακληθεί πριν το πέμπτο έτος (6NC5).
ΟΠΑΠ: Αυξημένα στο 9μηνο και μειωμένα στο γ' τρίμηνο τα αποτελέσματα
Τα καθαρά κέρδη το εννεάμηνο 2023 διαμορφώθηκαν στα €307,7εκ. (εννεάμηνο 2022: €285,8εκ.), αυξημένα κατά 7,7% σε ετήσια βάση (ή κατά +6,8% σε επαναλαμβανόμενη βάση). Τα καθαρά κέρδη το γ’ τρίμηνο 2023 ανήλθαν σε €83,3εκ. (γ’ τρίμηνο 2022: €118,5εκ.), μειωμένα κατά 29,8% σε ετήσια βάση (ή μειωμένα κατά 12,5% σε επαναλαμβανόμενη ετήσια βάση).
- Ισχυρή ταμειακή θέση, με καθαρά ταμειακά διαθέσιμα στα €147,8εκ., και δείκτη Καθαρών Ταμειακών Διαθεσίμων/LTM EBITDA στο 0,20x (0,13x συμπεριλαμβανομένων των μισθώσεων).
- Λαμβάνοντας υπόψη την πρόσφατη ασυνήθιστη μεταβλητότητα στην αγορά αθλητικού στοιχηματισμού σε διεθνές επίπεδο σε συνδυασμό με την επίδραση εγχώριων έκτακτων γεγονότων, η Εταιρεία προβλέπει επαναλαμβανόμενα κέρδη προ τόκων, φόρων και αποσβέσεων (EBITDA) στο εύρος των €720 - 740εκ
EΛΒΑΛ ΧΑΛΚΟΡ: Επηρεάστηκε από την μειωμένη ζήτηση για βιομηχανικά μέταλλα
Οργανική κερδοφορία (a-EBITDA) στα 189,7 εκ. Ευρώ. Υψηλές καθαρές ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες στα 186,0 εκ. Ευρώ. Μείωση του καθαρού δανεισμού κατά 225,7 εκ. ευρώ από την 30.09.2022 και κατά 93,1 εκατ. ευρώ από την 31.12.2022.
Τα κύρια επιχειρησιακά στοιχεία ήταν:
- Ανθεκτικότητα στις μεταβολές και στις προκλήσεις του οικονομικού περιβάλλοντος.
- Μειωμένη ζήτηση στους περισσότερους κλάδους της οικονομίας.
- Μείωση των επενδυτικών δαπανών μετά την ολοκλήρωση της γραμμής βαφής μέσα στο
- Α’ εξάμηνο του 2023 για τον Κλάδο Αλουμινίου.
- Καταβλήθηκε το μέρισμα χρήσης 2022 - 0,06 λεπτά του ευρώ ανά μετοχή.
Εpsilon Net: Μικρές οι επιπτώσεις από το λογιστικό λάθος στα stock options. Υπερδιπλάσια αύξηση καθαρών κερδών προ φόρων
Η εκτίμηση της επίπτωσης λογιστικής αποτύπωσης με βάση τη μέθοδο της «εύλογης αξίας» για τα Stock Options του IFRS 2 στο εννεάμηνο 2023 ανέρχεται σε 1,6 εκατ. ενώ στα αντίστοιχα μεγέθη του Ομίλου για το Δ’ Τρίμηνο του 2023 θα είναι 0,29 εκατ. (συνολικά για το 2023 θα ανέλθει σε 1,91 εκατ.) και για το Α’ Εξάμηνο του 2024 θα είναι 0,39 εκατ. Τα καθαρά προ φόρων κέρδη στο 9μηνο διαμορφώθηκαν σε 15,726 εκατ. Ευρώ αυξημένα κατά 172% έναντι των αντίστοιχων του 2022.
Αlpha Bank: Έμφαση και στις μικρές επιχειρήσεις όλων των κλάδων
Η Alpha Bank, πιστή στη δέσμευσή της να παρέχει έμπρακτη στήριξη στις μικρές επιχειρήσεις, συμβάλλει σταθερά στην υλοποίηση επενδυτικών σχεδίων τα οποία υπηρετούν τον στόχο της ανάπτυξης και του εκσυγχρονισμού τους. Πρόσφατη απόδειξη αποτελεί η υπογραφή δανειακής σύμβασης ύψους 2,5 εκατ. για τη χρηματοδότηση της εταιρείας «Santorini Day Tours Μονοπρόσωπη ΙΚΕ», με τη συμμετοχή του Ταμείου Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας (ΤΑΑ).
Revoil: Η μείωση πωλήσεων πετρελαίου θέρμανσης στους 4 πρώτους μήνες επηρέασαν την συνολική εικόνα του 9μηνου
Τα κέρδη προ φόρων στο 9μηνο διαμορφώθηκαν στα 1,18 εκατ. ευρώ μειωμένα κατά - 19,88% σε σύγκριση με το αντίστοιχο τρίμηνο του 2022 αλλά υψηλότερα σε σχέση με τα 1,06 εκατ. συνολικά των δύο πρώτων τριμήνων του 2023.
Ο κύκλος εργασιών του εννεαμήνου έκλεισε στα 602,23 εκατ. ευρώ μειωμένος κατά 12,27%
συγκριτικά με το περσινό εννεάμηνο, με τους συνολικούς πωλούμενους όγκους καυσίμων να κλείνουν 3,1% χαμηλότερα λόγω της μεγάλης υστέρησης των πωλήσεων του πετρελαίου θέρμανσης τους τέσσερις πρώτους μήνες του έτους. Στον αντίποδα τα motorfuels καταγράφουν άνοδο 2,84% στο εννεάμηνο με τις βενζίνες 8,5% υψηλότερα και το πετρέλαιο κίνησης στα επίπεδα του 2022. Tα αποτελέσματα προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων και αποσβέσεων (EBITDA) του Ομίλου διαμορφώθηκαν στα € 9,09 εκατ. έναντι €10,22 εκατ. το εννεάμηνο του 2022.
Goldman Sachs: Μειώστε ρευστότητα και επενδύστε
Οι επενδυτές θα πρέπει να αναζητήσουν ευκαιρίες να επενδύσουν τις θέσεις που είχαν σε μετρητά το 2024 και είναι πιθανό να τις βρουν τόσο σε μετοχές όσο και σε ομόλογα, όπως τονίζει η Goldman Sachs. Η αμερικάνικη τράπεζα βλέπει μεγαλύτερη αξία σε χαρτοφυλάκια που είναι επενδεδυμένα ισορροπημένα μεταξύ διαφόρων περιουσιακών στοιχείων, με τα ομόλογα να είναι πιθανό να ξεπεράσουν το όποιο σοκ έλθει από το μέτωπο της οικονομικής ανάπτυξης λόγω της συνεχιζόμενης εξομάλυνσης του πληθωρισμού.
UBS: Τι βλέπει και τι προτείνει για το 2024 σε παγκόσμιο επίπεδο
Η ισχυρή οικονομία των Ηνωμένων Πολιτειών κατά το έτος 2023 θα δώσει πιθανότατα τη θέση της σε βραδύτερο μεν, θετικό δε ρυθμό ανάπτυξης το 2024, ενώ η ευρωπαϊκή ανάπτυξη θα παραμείνει υποτονική και η Κίνα θα εισέλθει σε μια «νέα κανονική συνθήκη» βραδύτερης ανάπτυξης, η οποία ενδεχομένως να διακρίνεται από υψηλότερη ποιότητα. Δεύτερον, τον επόμενο χρόνο οι κεντρικές τράπεζες αναμένεται να ξεκινήσουν τους κύκλους μείωσης των επιτοκίων.
Έχοντας τα άνωθι κατά νου, οι βασικές προτάσεις που διατυπώνονται στην εν λόγω έκθεση σχετικά με τις προοπτικές για το επόμενο έτος περιλαμβάνουν τα εξής:
- Διαχείριση ρευστότητας. Δεδομένου ότι τα επιτόκια αναμένεται να υποχωρήσουν το 2024, οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν το ενδεχόμενο να περιορίσουν τα συνολικά ταμειακά υπόλοιπα και να αξιοποιήσουν ευκαιρίες βελτιστοποίησης των αποδόσεων, χρησιμοποιώντας καταθέσεις καθορισμένης διάρκειας, χαρτοφυλάκια ομολόγων με διαφορετικές ληκτότητες (bond ladders) και δομημένες λύσεις.
- Αγορά ποιότητας. Τα ποιοτικά ομόλογα αναμένεται να καταγράψουν ανατίμηση απόδοσης και κεφαλαίου
- Διαπραγμάτευση της διακύμανσης νομισμάτων και εμπορευμάτων. Πολλές είναι οι ευκαιρίες που προσφέρουν οι τόσο οι στρατηγικές δημιουργίας απόδοσης όσο και εκείνες που παρέχουν στους επενδυτές τη δυνατότητα να αγοράζου συστηματικά νομίσματα σε επίπεδα χαμηλότερα των σημερινών.
- Αντιστάθμιση κινδύνων αγοράς. Γεωπολιτική αβεβαιότητα σημαίνει ότι οι επενδυτές οφείλουν να προετοιμαστούν για μελλοντική μεταβλητότητα μέσω των στρατηγικών διατήρησης κεφαλαίου, χρησιμοποιώντας εναλλακτικές λύσεις ή πραγματοποιώντας τοποθετήσεις σε πετρέλαιο και χρυσό.
- Διαφοροποίηση με εναλλακτική πίστωση. Το περιβάλλον των χαμηλών επιτοκίων και της αυξημένης μεταβλητότητας των τιμών και των ανοιγμάτων υποστηρίζει διάφορες στρατηγικές πιστώσεων όπως, μεταξύ άλλων, τις στρατηγικές του αρμπιτράζ πιστώσεων και των μη εξυπηρετούμενων απαιτήσεων.
Ακολούθησε την Ημερησία στο Google News!
