Οι επενδυτές έφευγαν από τις μετοχές με εβδομαδιαίο ρυθμό – ρεκόρ την εβδομάδα έως την Τετάρτη (21 Δεκεμβρίου), πουλώντας καθαρά μετοχές αξίας 41,9 δις. δολαρίων, σύμφωνα με έκθεση της BofA Global Research, η οποία αποδίδει το sell-off σε φορολογικούς σκοπούς των επενδυτών.

Συγκεκριμένα, σύμφωνα με την BoA, πίσω από τις εκροές – ρεκόρ βρίσκεται το λεγόμενο tax loss harvesting, δηλαδή μία στρατηγική για τη μείωση στοιχείων ενεργητικού με ζημιά προκειμένου να μειωθεί ο φόρος για κεφαλαιακά κέρδη.

Μείωση των μετρητών κατά 59,5 δισ. δολάρια

Οι επενδυτές μείωσαν επίσης τα μετρητά κατά 59,5 δις. δολάρια, η μεγαλύτερη πτώση από φέτος τον Φεβρουάριο, ενώ πούλησαν τον μεγαλύτερο όγκο ομολόγων επενδυτικής διαβάθμισης και υψηλών αποδόσεων τις τελευταίες εννιά εβδομάδες.

Το sell-off των μετοχών σημειώθηκε σε μία εβδομάδα, όπου οι επενδυτές αναστατώθηκαν από την αιφνιδιαστική αλλαγή πολιτικής της Τράπεζας της Ιαπωνίας.

Με μία ιστορική παράδοση πολύ χαμηλών επιτοκίων, η Ιαπωνία που πολεμούσε χρόνια με τον αντιπληθωρισμό είχε θέσει επί 30 χρόνια το κατώτατο όριο για τα παγκόσμια επιτόκια, σημείωσε η BofA, προσθέτοντας ότι το όριο αυτό τώρα θα είναι υψηλότερο με τον σχεδιαζόμενο τερματισμό του ελέγχουν της καμπύλης αποδόσεων το 2023 από την κεντρική τράπεζα της χώρας.

Οι προτιμήσεις της BofA

Ως εκ τούτου, οι αναλυτές της τράπεζας ανέφεραν ότι προτιμούν τα εμπορεύματα από τις πιστώσεις, τις μετοχές του υπόλοιπου κόσμου σε σχέση με τις αμερικανικές και τις μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης σε σχέση με τα blue chips.

Σε τομεακό επίπεδο, προτιμούν τις μετοχές υψηλής αξίας σε σχέση με αυτές που υπόσχονται ανάπτυξη και τις βιομηχανικές εταιρείες και τις τράπεζες έναντι των τεχνολογικών και των εταιρειών επιχειρηματικών συμμετοχών.

Οι μετοχές δέχθηκαν πλήγμα την περασμένη εβδομάδα καθώς αρκετές μεγάλες κεντρικές τράπεζες αύξησαν τα επιτόκια, μεταξύ των οποίων η Fed και η ΕΚΤ, προειδοποιώντας ταυτόχρονα ότι χρειάζονται και άλλες αυξήσεις για να μειωθεί ο πληθωρισμός.

Πτώση του S&P 500

Ο αμερικανικός δείκτης S&P 500 υποχώρησε 3,6% τις 10 τελευταίες ημέρες και κινείται σε χαμηλό έξι εβδομάδων και πλέον, ενώ ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 υποχώρησε την περασμένη εβδομάδα από το υψηλό επίπεδο της περασμένης εβδομάδας.

Οι καθαρές εκροές από τα ομολογιακά κεφάλαια σημείωσαν καθαρές εκροές 10 δις. δολαρίων.

Με πληροφορίες από Reuters

Ακολούθησε την Ημερησία στο Google News!