H μάχη μεταξύ υψηλού πληθωρισμού και ανάπτυξης εντείνεται με τα αμερικανικά futures (προθεσμιακά συμβόλαια) να δείχνουν πτώση 3% για τους βασικούς χρηματιστηριακούς δείκτες, μετά και την μεγαλύτερη αύξηση επιτοκίων από το 1994 (0,75%) από την FED, προκειμένου να αντιμετωπίσει τον υψηλότερο πληθωρισμό των τελευταίων 40 ετών.
Η επιθετική κίνηση στα αμερικανικά επιτόκια δημιουργεί εύλογες ανησυχίες για την ανάπτυξη στις ΗΠΑ και πλέον οι πιθανότητες για είσοδο στα επόμενα τρίμηνα σε φάση στασιμοπληθωρισμού ή ακόμη και ύφεσης.
Η Deutsche Bank αναφέρει σε ανάλυσή της για αυξημένες πιθανότητες για 'άσχημη προσγείωση' (hard landing) της αμερικανικής οικονομίας ενώ η Wells Fargo επισημαίνει ότι οι πιθανότητες εισόδου της αμερικανικής οικονομίας σε ύφεση έχουν αυξηθεί στο 50%.
Οι κίνδυνοι αυτοί (ύφεση στις ΗΠΑ) έχουν περάσει και στις ευρωπαικές χρηματιστηριακες συνεδριάσεις οι οποίες πιέζονται ιδιαίτερα κατά τη σημερινή συνεδρίαση. Ξεκίνησαν με ήπια υποχώρηση αλλά κατόπιν της διεύρυνσης των απωλειών στα αμερικανικά futures , η εικόνα έχει επιδεινωθεί.
Ο γερμανικός DAX υποχωρεί κατά 2,83%, ο γαλλικός CAC μειώνεται κατά 2,25%, ο Eurostoxx 50 (οι μετοχές των 50 μεγαλύτερων ευρωπαικών επιχειρήσεων) υποχωρεί κατά 2,64% , ο ολλανδικός ΑΕΧ μειώνεται κατά 3,23% ενώ ο ιταλικός ΜΙΒ (μας ενδιαφέρει ιδιαίτερα λόγω των προβλημάτων της Ιταλίας) μειώνεται κατά 3,14%.
Οι χρηματιστηριακές αγορές επεξεργάζονται επί της ουσίας και την επόμενη ημέρα των κινήσεων των δύο μεγάλων κεντρικών τραπεζών. Θα αντέξει η αμερικανική οικονομία τόσο μεγάλη αύξηση επιτοκίων (0,75 π.μ.); Πόσο αποτελεσματικά θα λειτουργήσει η επιλεκτική χρήση του PEPP και τι θα είναι το νέο ‘εργαλείο’ που θα χρησιμοποιήσει η ΕΚΤ;
Στο βαθύ κόκκινο το ΧΑ
Στο ελληνικό χρηματιστήριο, ο Γενικός Δείκτης έχασε και τις 820 μονάδες, μετά την επιδείνωση των συνθηκών στις ευρωπαικές αγορές. Η βουτιά έφτασε στο 2,90% με τον Γενικό Δείκτη να κατρακυλά στις 814 με 815 μονάδες και χαμηλούς όγκους συναλλαγών.
Τις μεγαλύτερες απώλειες καταγράφουν οι κλάδοι υγείας (-4,46%), Τεχνολογίας (-4,14%), οι Τράπεζες (-3,94%), τα Προσωπικά-Οικιακά Προιόντα (-3,55%), οι Πρώτες Ύλες (-2,44%). Aπό τις δεικτοβαρείς μετοχές με τις μικρότερες απώλειες, διασώζονται η Coca Cola HBC, Τερνα Ενεργειακή και Motor Oil.
Οι αυξήσεις επιτοκίων (αναμένονται και από την Τράπεζα της Αγγλίας και την Τράπεζα της Ελβετίας σήμερα) μπορεί να λειτουργούν αντιπληθωριστικά αλλά ουσιαστικά φρενάρουν σημαντικά την ανάπτυξη και πλέον οι μεγάλοι επενδυτικοί οίκοι φοβούνται ότι εισερχόμαστε σε φάση στασιμοπληθωρισμού.
Ανοδικά ξανά οι αποδόσεις των ομολόγων
Μετά την ευφορία που προκάλεσε στις αγορές η χθεσινή έκτακτη συνεδρίαση της ΕΚΤ και η δέσμευσή της να αποτρέψει τον κατακερματισμό της αγοράς ομολόγων στην Ευρωζώνη, σήμερα οι αποδόσεις τους πήραν ξανά την ανιούσα.
Η απόδοση των 10ετών ομολόγων του ελληνικού δημοσίου, η οποία χθες υποχώρησε σχεδόν 50 μονάδες βάσης, σήμερα αυξάνεται 10 μ.β. στο 4,31%, ενώ η απόδοση των αντίστοιχων ιταλικών τίτλων σημείωνε άνοδο 13 μ.β. στο 3,93%.
Ακολούθησε την Ημερησία στο Google News!
