H σημερινή ημέρα θα δείξει εάν το πρόσφατο κύμα ρευστοποιήσεων και έντονης διόρθωσης σε Αμερική και Ευρώπη, θα καταλαγιάσει και θα υπάρξει άνοδος ή θα συνεχιστεί. Οι δείκτες και τα blue chips σε Αμερική και Ευρώπη δοκιμάζουν τις τεχνικές στηρίξεις τους, δηλαδή τα κρίσιμα επίπεδα που κάτω απ' αυτά ουσιαστικά χάνονται οι υπεραξίες 14 μηνών. Ο Dow Jones κινδυνεύει να χάσει και τις 33.000 μονάδες ενώ ο S&P 500 κινδυνεύει να χάσει τις 4.100 μονάδες. Ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq πλέον κινείται προς τις 12.000 μονάδες. Στην Ευρώπη ο DAX υποχώρησε κάτω από τις 14.000 μονάδες και ο CAC κάτω από τις 6.500 μονάδες. Η έναρξη των σημερινών συνεδριάσεων για τα ευρωπαικά χρηματιστήρια είναι ανοδική μετά και την εκτόνωση των ρευστοποιήσεων
Η κατάσταση είναι εξαιρετικά ρευστή εξαιτίας του συνεχώς αυξανόμενου ενεργειακού κόστους και του πληθωρισμού και έτσι τα χρηματιστήρια είναι στραμμένα προς τις Κεντρικές Τράπεζες και την πολιτική τους στα επιτόκια. Αυτή την εβδομάδα περιμένουμε την πρώτη αύξηση επιτοκίων από την FED που εκτιμάται ότι θα κυμανθεί (παρά τις φήμες) σε 0,5%.
Αναζήτηση ισορροπίας εν μέσω αρνητικών συνθηκών για το ελληνικό χρηματιστήριο
Το ελληνικό χρηματιστήριο, λόγω των αργιών (Μεγ. Εβδομάδας και Πρωτομαγιάς) είχε σαφώς μικρότερες απώλειες απ' τα περισσότερα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια. Αυτό όμως δεν σημαίνει ότι εάν επικρατήσουν αρνητικές συνθήκες σήμερα δεν θα κινδυνεύσει με μεγαλύτερη υποχώρηση. Στην περίπτωση αυτή, η πρώτη στήριξη κατεβαίνει μεταξύ των 900-910 μονάδων ενώ σε περίπτωση ανόδου θα υπάρξει αντίσταση μεταξύ 927-930 μονάδων.
Το πρόβλημα με το ελληνικό χρηματιστήριο στην παρούσα συγκυρία είναι ότι οι μεγάλοι ξένοι επενδυτές «παίζουν άμυνα» και αποφεύγουν τις μικρές περιφερειακές αγορές. Ενδεικτική των τάσεων ήταν η επανέκδοση του 7ετούς την προηγούμενη εβδομάδα που οι προσφορές (offer) γίνονταν με πολύ μεγαλύτερα επιτόκια απ' ότι ήθελε το οικονομικό επιτελείο και έτσι αντλήθηκε μόλις 1,5 δισ. ευρώ.
Σε χρηματιστηριακό επίπεδο, οι τραπεζικές μετοχές θα χρειαστεί να ισορροπήσουν στα παρόντα επίπεδα πριν κινηθούν ανοδικά. Ο ελληνικός τραπεζικός κλάδος κατέγραψε μία από τις μεγαλύτερες ανόδους κατά το προηγούμενο διάστημα (μέχρι τα μέσα Απριλίου) και αναλογικά δέχθηκε και τα μεγαλύτερα πλήγματα στη διόρθωση. Χρηματιστηριακά έχουν προεξοφληθεί πολλές θετικές εξελίξεις για τις εισηγμένες τραπεζικές μετοχές (μείωση NPE's, οργανικές κερδοφορίες, διανομές μερισμάτων κλπ). Ωστόσο στις δύσκολες συγκυρίες με υψηλό πληθωρισμό και ενεργειακό κόστος , με μείωση κατανάλωσης , με πολέμους , δημιουργούνται νέα οικονομικά προβλήματα σε διεθνές επίπεδο που σαφέστατα και θα επηρεάσουν τις ελληνικές τράπεζες. Το ζητούμενο είναι πόσο θα τις επηρεάσουν. Από τα μη χρηματοοικονομικά blue chips, ο ΟΤΕ παραμένει ισχυρός ανεξάρτητα διόρθωσης, ο ΟΠΑΠ κέρδισε -προ διόρθωσης- ορισμένα υψηλότερα επίπεδα δείχνοντας ότι αποτελεί μία αγοραστική πρόταση, οι μετοχές διυλιστηρίων (ΕΛΠΕ και Motor Oil) βρίσκονται στο επίκεντρο των εξελίξεων λόγω τιμών πετρελαίου (υποχώρησαν χθες) ενώ κατά τις τελευταίες συνεδριάσεις κινήθηκαν και πετρελαικές μικρότερων κεφαλαιοποιήσεων (Revoil, Elinoil). Oι μετοχές ενέργειας ΔΕΗ (μετά και την αναβάθμιση της από την S&P), Μυτιληναίος λόγω MSCI, Τερνα Ενεργειακή παραμένουν στο προσκήνιο , ενώ ζητούμενο είναι πως θα θα κινηθούν οι μετοχές τεχνολογίας που βρίσκονταν μέχρι πρόσφατα σε θετικό momentum. Η Jumbo παραμένει ισχυρή χρηματιστηριακά ενώ οι μετοχές real estate και υποδομών θεωρούνται ως 'αντιπληθωριστικά καταφύγια'.
Ακολούθησε την Ημερησία στο Google News!
